發表
我的網誌
很多人以為買基金就是要選「每個月領配息」的才安心，感覺像是有第二份薪水落袋為安。其實這背後藏著一個理財小盲點，因為有時候「不把錢發出來」，反而能幫你把資產像滾雪球一樣越滾越大。
配息跟不配息，到底差在哪裡？
剛開始學理財的時候，我們很容易被「高配息」這三個字吸引。畢竟每個月戶頭多出一筆錢的感覺，真的非常踏實。
要搞懂這個差異，我們得先認識兩個名詞。首先是配息（基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人）。這就像是你買了一間房子出租，每個月穩穩地把房租收進口袋，拿去吃大餐或是繳水電費。
另一種則是累積型基金（經理人把賺到的錢直接滾回本金繼續投資，不發現金給你）。這就像是你把每個月收到的房租，全部存下來再去買磚塊跟水泥，慢慢把原本的單層平房蓋成兩層樓、三層樓的透天厝。
短期內，收房租的人手頭上現金很多，看起來過得很滋潤。但是時間拉長到三年、五年後，那個不斷把錢拿去蓋樓的人，他擁有的資產總價值，通常會遠遠超過每個月把錢花掉的人。
為什麼最近大家都在討論「不發錢」的基金？
這幾天理財圈有一件蠻熱門的事情，就是國內最具指標性的第29屆傑出基金金鑽獎公布了結果。在這個被稱為台灣基金界奧斯卡的盛會裡，安聯台灣大壩基金拿下了國內股票型基金的一般類股獎項。
而且不只這檔，他們家另一檔安聯台灣科技基金也同時拿下了科技類的獎項。
這件事之所以引起很多討論，是因為安聯台灣大壩基金採取的就是非常純粹的「不配息」策略。在現在這個大家瘋狂追求每個月領現金的市場氣氛下，它就像是一個安靜的資優生，不靠每個月發零用錢來吸引人，而是靠著實打實的資產成長來證明自己。
這也讓很多原本非配息不買的上班族開始思考，自己是不是錯過了一種更有效率的理財方式。
實際算給你看，把錢留在市場裡有多驚人？
我們直接來看看這檔基金近期的表現，你就會懂為什麼「滾雪球」的威力這麼大。
根據最新的數據，安聯台灣大壩基金近一年的報酬率高達 225.8%。這是一個什麼樣的概念呢？等於是你一年前如果放了 10 萬塊進去，現在這筆錢已經變成了 32 萬 5 千 8 百塊。
如果我們把時間再拉長一點，它近三年的報酬率大約是 375.6%。這等於是原本的 10 萬塊，經過三年的時間，膨脹到了將近 47 萬 5 千塊。
這聽起來有點不可思議，但其實這背後就是複利加上主動式基金（由經理人挑股票的基金）的雙重威力。換句話說，因為它沒有把獲利當成零用錢發給你，而是讓專業的經理人繼續幫你在市場裡尋找好公司，遇到多頭行情時，原本賺到的錢會繼續生出新的錢，這個放大速度就會非常驚人。
因為它不配息，所以這些賺到的錢，全部都會反映在淨值（可以想成基金當下每一份的價格）的成長上。你手上的單位數沒有變多，但每一單位的價值卻變得越來越貴。
破解迷思：領到配息，真的等於賺到錢嗎？
很多剛開始存錢的年輕人，會把配息基金當成首選，心裡盤算著：「我把每個月領到的配息，再手動買回基金裡，這樣不就等於自己創造複利了嗎？」
這個想法邏輯上沒錯，但在實際操作上會遇到兩個小麻煩。
第一個麻煩是摩擦成本。當你拿到現金，再重新買進基金的時候，可能又會被銀行或平台收一次申購手續費（買進去的時候投信收的服務費，通常 0.6%-3%）。雖然現在很多平台有優惠，但長期下來也是一筆隱形開銷。
第二個麻煩是人性的考驗。老實說，當幾千塊的現金真的匯入你的銀行帳戶時，多數人是很難忍住不花掉的。可能剛好遇到百貨公司打折，或是朋友約吃一頓好的，這筆原本要「繼續投資」的錢，不知不覺就消失了。
累積型基金的好處，就是幫你克服了這個人性弱點。它在內部直接幫你把錢自動滾進去，默默地幫你打好資產的地基。
所以，你到底適合哪一種？
說了這麼多，並不是要告訴你配息基金不好，而是每種工具都有它最適合的對象。
想像你今天是一位 65 歲已經退休的長輩，沒有了每個月的薪水收入。這時候，選擇配息基金是非常合理的，因為你需要這筆穩定的現金流來支付買菜錢、水電費，維持生活品質。
但如果你現在是 25 到 40 歲的上班族，每個月都有穩定的薪水可以支付生活開銷。你買基金的目的是為了五年後買房的頭期款，或是二十年後的退休金。在這種情況下，你其實根本不需要每個月多拿幾千塊現金在手上。
對這群正在打拼的年輕人來說，與其每個月領一點點零用錢，不如選擇像安聯台灣大壩基金這樣的累積型策略。讓專業團隊幫你把資金鎖在市場裡，專注在長期的資本增值，這才是快速累積第一桶金的聰明做法。
如果是你，手邊剛好有一筆閒錢想投資，你會選擇每個月領幾百塊零用錢，還是讓這筆錢在市場裡安靜地長大呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
