投資銀行Guggenheim在最新的研究報告中，對基因療法公司Krystal Biotech (KRYS)的前景表達高度信心。分析師於2月25日發布報告，將該公司的目標價從224美元大幅上調至284美元，並重申「買進」評級。這項樂觀的預測主要基於該公司最新公布的強勁財報數據，顯示其主力產品在市場上的滲透率優於預期，進一步鞏固了法人對其後市表現的看好態度。

主力藥品VYJUVEK銷售強勁帶動年度營收大幅成長

Krystal Biotech (KRYS)於2月17日公布了最新的財務業績，數據顯示其核心基因療法產品VYJUVEK展現出驚人的銷售動能。在第四季度，VYJUVEK的產品淨營收達到1.071億美元，而全年度的產品淨營收則高達3.891億美元。除了營收表現亮眼，公司財務體質也相當穩健，截至季度末，資產負債表上的現金與投資總額達到9.559億美元，為未來的研發與市場擴張提供了充足的銀彈。

美國市場獲逾660項保險給付核准且通路優勢持續擴大

在美國本土市場，Krystal Biotech (KRYS)的商業化進展相當順利。公司報告指出，目前已成功取得超過660項關於VYJUVEK的保險給付核准（reimbursement approvals），這對於罕見疾病藥物的普及至關重要。公司持續在全美範圍內維持強大的市場准入優勢，確保病患能夠順利取得治療，這也是推動營收穩定增長的關鍵因素之一。

海外市場需求增溫且預計2026下半年進軍義大利

除了深耕美國市場，Krystal Biotech (KRYS)的國際化佈局也初見成效。在德國、法國和日本，自產品推出以來病患需求居高不下，推動了VYJUVEK的穩定採用。根據公司估計，目前這三個國家已有超過90名病患接受了VYJUVEK治療。此外，公司正積極與義大利的保險給付主管機關進行定價協商，目前的進度符合預期，有望在2026年下半年於義大利正式推出產品，進一步擴大全球市占率。

關於Krystal Biotech (KRYS)

Krystal Biotech Inc在美國從事醫療保健行業。它專注於開發易於使用、可重複使用的基因療法，以改善衰弱性疾病患者的生活。該公司使用其專有的基因治療平台STAR-D開發由單個基因缺失或突變引起的罕見或孤兒皮膚病適應症的治療方法。它計劃利用其平台擴大其產品線，以在未來包括其他皮膚病適應症。

收盤價：275.6400

漲跌：-0.72

漲跌幅(%)：-0.26%

成交量：207440

成交量變動(%)：-3.71%

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