數位醫療廠商iRhythm(IRTC)在2025年第四季繳出亮眼成績單，單季營收達到2.089億美元，較前一年同期大幅成長27.1%，更重要的是公司首度實現單季淨利轉正，達到560萬美元或稀釋後每股盈餘0.17美元。這一里程碑標誌著公司財務體質的重大轉折，全年營收則來到7.471億美元，年增26.2%。除了營收增長，iRhythm(IRTC)在現金流表現上也相當穩健，第四季產生1450萬美元的自由現金流，截至年底帳上現金與約當現金總額達5.838億美元，顯示營運效率顯著提升。

2026年營收目標上看8.8億美元

展望2026年，經營團隊給出樂觀且具建設性的財務指引，預計全年營收將落在8.7億至8.8億美元之間，這代表將維持16%至18%的雙位數年增長率。財務長指出，2026年的產品定價預計將與2025年持平，營收成長主要來自核心產品Zio Monitor及國際市場的銷量推動。在獲利能力方面，預期毛利率將較2025年改善80至100個基點，調整後EBITDA利潤率則目標提升至11.5%至12.5%的區間，顯示公司在擴張規模的同時，也積極控管成本以提升獲利品質。

AI技術與基層醫療成核心成長動能

iRhythm(IRTC)總裁兼執行長Quentin Blackford強調，基層醫療已成為重要的成長引擎，目前佔總銷量超過三分之一，服務約4萬名基層醫師。公司積極推動電子病歷（EHR）整合策略，目前超過一半的銷量是透過已整合的EHR帳戶流入。在創新方面，公司大幅推進預測性AI功能，與Lucem Health合作的早期試點顯示，在識別臨床相關心律不整患者的準確率超過85%。此外，新一代MCT設備預計將於2027年上半年推出，而在英國、歐盟部分市場及日本的國際擴張也正持續推進，其中英國市場更創下單季銷量新高。

經營層審慎看待法規變動與健保給付風險

面對分析師對於CMS（美國聯邦醫療保險和醫療補助服務中心）給付標準變動的擔憂，經營層採取較為審慎的態度。iRhythm(IRTC)表示，目前的財務指引尚未將CMS潛在的變動納入考量，但強調公司作為獨立診斷供應商，致力於提供客觀且經臨床驗證的報告，以降低醫療機構與支付方的行政負擔及審計風險。對於未來的定價穩定性及國際市場的給付環境，公司將保持密切關注，並透過營運紀律來應對產業逆風，確保在邁向2027年10億美元營收目標的道路上穩健前行。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息