投資銀行摩根士丹利（Morgan Stanley）發布最新研究報告，認為市場目前低估了通用電氣航空（GE Aerospace）的成長潛力。該行分析師正式啟動對該股的追蹤，給予「增持」（Overweight）評級，並將目標價設定為425美元，這意味著相較於目前股價仍有約32%的上漲空間。分析師Kristine Liwag特別讚賞該公司強健的資產負債表，以及在定價能力上的優勢，認為其服務業務的成長動能具有持久性。

航太防衛領域具護城河優勢，結構性贏家地位確立

分析師指出，GE Aerospace(GE)是航太與國防領域中的頂尖企業，在這個高准入門檻的長週期產業中，擁有深厚的競爭護城河。由於飛機引擎屬於關鍵任務性質的產品，這轉化為高於趨勢的持久成長力，並賦予公司長期的定價能力。報告觀點認為，該公司屬於結構性的贏家，有望持續受惠於獲利與自由現金流的向上修正，市場對該股的熱情預計將會持續下去。

市場低估長期自由現金流實力，估值折價提供投資吸引力

儘管股價過去一年表現強勁，但報告認為市場共識仍低估了GE Aerospace(GE)長期的自由現金流與獲利能力。摩根士丹利預測，受惠於服務業務成長及售後市場的強勁需求，該公司2027年至2030年的表現將比市場共識高出8%至14%。目前股價若以2028年的預估本益比計算，相較於頂尖同業仍有約30%的折價，隨著獲利預期提高，估值仍有擴張空間。

GE Aerospace(GE)前身為1892年成立的奇異公司，擁有愛迪生的歷史淵源。如今公司已轉型並專注於航空旅行領域，在全球擁有領先地位。該公司以差異化技術和龐大的工業設備安裝基地聞名，最顯著的產品包括航空發動機，而公司大部分利潤來自這些設備的高利潤率服務收入。目前由執行長拉里·卡爾普（Larry Culp）領導，持續推動企業轉型。

收盤價：334.74美元

漲跌：+5.17美元

漲跌幅(%)：1.57%

成交量：4,456,678股

成交量變動(%)：11.73%

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