華爾街投行 Rosenblatt 分析師 Blair Abernethy 近期發布研究報告，針對搜尋與 AI 軟體公司 Elastic(ESTC) 更新了投資觀點。分析師將 Elastic(ESTC) 的目標價從 130 美元下調至 110 美元，主要原因是考量到市場估值倍數的壓縮以及持續存在的總體經濟壓力對企業軟體支出的影響。

儘管下調了目標價，該行仍維持對 Elastic(ESTC) 的「買入」評級。分析師認為，儘管短期面臨宏觀環境的挑戰，但公司在特定領域的競爭優勢依然顯著，目前的估值回調反映了市場對軟體產業的擔憂，但也為長期投資人提供了關注的機會。

AI應用與工具整合將成為未來成長關鍵動能

Rosenblatt 在報告中特別點出 Elastic(ESTC) 的核心優勢，主要來自於「工具整合」趨勢以及由 AI 主導的應用案例。隨著企業尋求優化 IT 支出，將日誌管理（Log Management）和傳統安全資訊與事件管理（SIEM）現代化整合到單一平台的需求日益增加，這正是 Elastic(ESTC) 的強項所在。

此外，公司近期的產品進展也受到肯定，特別是 Agent Builder 的全面上市，以及先前針對高價值客戶進行的銷售團隊重組。分析師指出，利用 Elastic Search Relevance Engine 結合向量資料庫功能，能夠支援新一代 AI 和代理應用程式（Agentic Applications）的開發，這些因素都讓公司處於有利位置，有望受惠於長期的技術轉型趨勢。

第三季財報預期符合預估雲端業務成長穩健

展望財務表現，Rosenblatt 預計 Elastic(ESTC) 在 2 月下旬公布的 2026 會計年度第三季財報中，將繳出符合預期或略優於預期的成績單。該行在財報公布前維持原本的財務預測不變，顯示對公司營運穩定性的信心。

具體數據方面，分析師預測 Elastic Cloud 的營收成長率將達到 21%。雖然相較於第二季的 22% 成長率略有放緩，但在當前的企業軟體市場環境下，仍屬於穩健的增長表現。這顯示儘管面臨大環境的逆風，客戶對於其雲端解決方案的需求依然存在。

專注於搜尋AI與數據分析的軟體解決方案商

Elastic(ESTC) 是一家位於加利福尼亞州山景城的軟體公司，專注於搜尋相關產品與 AI 技術。該公司的搜尋引擎具備處理結構化與非結構化數據的能力，並能從中提煉出關鍵洞察。其主要業務領域涵蓋企業搜尋、可觀測性（Observability）以及資訊安全解決方案，協助企業在數據驅動的時代進行高效管理與防護。

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