方舟投資預估2030年AI資料中心支出將激增至1.4兆美元

人工智慧(AI)的蓬勃發展似乎才剛起步，且預計在未來十年內將持續加速成長。知名投資人凱薩琳·伍德（Cathie Wood）旗下的方舟投資（Ark Invest）近期發布預測，指出到了2030年，全球AI資料中心的支出將從約5000億美元成長兩倍，達到1.4兆美元的規模。該機構分析，雖然圖形處理器（GPU）將佔據支出的最大宗，但AI特殊應用積體電路(ASIC)也將取得顯著的市占率。在這樣的產業環境下，台積電(TSM)被視為最有條件成為主要贏家的企業之一。

通吃輝達與博通訂單，台積電在AI晶片市場立於不敗之地

台積電(TSM)的最大優勢在於，無論AI特殊應用積體電路(ASIC)是否會瓜分圖形處理器（GPU）的市占率，公司都能從中獲利。身為全球晶圓代工龍頭，台積電(TSM)是這兩類晶片的主要製造商，並與輝達(NVDA)、博通(AVGO)等頂尖AI晶片設計商保持緊密的合作關係。此外，它也是智慧型手機等其他先進晶片的頂級製造商，蘋果(AAPL)即為其最大客戶之一（近期被輝達超越）。隨著自動駕駛和機器人等需要先進晶片的新興市場持續擴大，台積電(TSM)已做好準備受惠於這些長期趨勢。

英特爾與三星先進製程遇瓶頸，台積電幾乎獨霸高階晶片代工

在先進晶片製造領域，台積電(TSM)幾乎擁有壟斷地位。其主要競爭對手英特爾(INTC)和三星在擴大先進邏輯晶片產能及提升良率方面均面臨挑戰。英特爾(INTC)的代工業務目前處於虧損狀態，而三星則將重心轉向其記憶體市場，該領域並非台積電(TSM)的競爭範圍。這使得台積電(TSM)成為市場上唯一具備大規模製造先進晶片能力的業者。這種獨佔地位賦予了公司強大的定價能力，據報導，公司已向客戶提出了一份為期四年的漲價計畫，這也將有助於其毛利率的擴張。

掌握定價權且調升資本支出，AI營收年複合成長率將達五成

展望未來，台積電(TSM)預計直到2029年，其AI相關營收將以中高個位數的50%年複合成長率（CAGR）增長。由於市場需求強勁，公司大幅提高了今年的資本支出預算，金額介於520億至560億美元之間，遠高於2025年的不到410億美元。公司經過詳細的盡職調查，確認這些長期趨勢將保持強勁，並正與頂尖晶片設計商密切合作，以滿足其日益增長的需求。

目前本益成長比低於1，顯示股價相對於成長潛力仍被低估

根據分析師對2026年的預估，台積電(TSM)目前的遠期本益比（P/E）為24倍，而遠期本益成長比(PEG)為0.7。一般而言，PEG低於1通常被視為價值被低估。考量到其在AI基礎設施中的關鍵地位及未來的成長前景，這是一檔在未來十年內估值合理的AI概念股。

台積電(TSM)個股資訊

台積電(TSM)是全球最大的專用晶片代工企業，根據 Gartner 的數據，2021 年市占率超過 57%。台積電成立於 1987 年，是飛利浦、台灣政府和私人投資人的合資企業，並於 1997 年在美國作為 ADR 上市。憑藉規模經濟與高品質技術，即使在競爭激烈的晶圓代工業務中，公司仍能產生可觀的營運利潤率。台積電擁有傑出的客戶群，包括蘋果(AAPL)、超微(AMD)和輝達(NVDA)等希望將尖端製程技術應用於其半導體設計的無晶圓廠客戶。

昨日美股收盤資訊

收盤價：330.56美元

漲跌：下跌 9.00 美元

漲跌幅：-2.65%

成交量：12,028,080 股

成交量變動：-13.12%

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