美國地區銀行 Five Star Bancorp(FSBC) 公布 2025 年第一季財報，展現強勁的營運韌性。受惠於舊金山灣區市場的成功擴張，以及淨利差（NIM）擴大至 3.45%，公司第一季表現優於預期。管理層對今年剩餘時間的展望轉趨樂觀，將全年放款成長目標上調至 10% 到 12%。

儘管宏觀經濟環境仍存在變數，Five Star Bancorp(FSBC) 透過擴大業務團隊和優化存款結構，成功抵禦市場逆風。第一季淨收入達 1,310 萬美元，資產回報率（ROA）為 1.3%。執行長 James Beckwith 強調，公司在核心市場的歷史優勢結合新市場的開拓，是推動業績增長的關鍵動力。

淨利差升至3.45%且存款成本有效控制

財務長 Heather Luck 指出，第一季淨利差較上一季增加 9 個基點至 3.45%，主要歸功於存款成本的下降。總存款較上一季增長 5.0%，增加約 1.78 億美元。這顯示即便在競爭激烈的環境下，銀行仍能透過客戶關係管理，有效吸引資金流入。

雖然批發性存款（Wholesale Deposits）有所增加，但非批發性存款也成長了 4,840 萬美元，顯示核心存款基礎穩固。公司策略性地將批發存款的存續期維持在 90 天左右，成功利用殖利率曲線下滑的趨勢，將相關資金成本降低了 24 個基點。

業務團隊擴編帶動放款雙位數成長預期

Five Star Bancorp(FSBC) 目前擁有 36 位業務開發主管（BDO），其中 16 位專注於舊金山灣區，20 位深耕首府地區。這支積極的銷售團隊是公司區別於同業的關鍵優勢，推動第一季總貸款額較上一季增長 2.52%，新增貸款達 2.59 億美元。

基於強勁的貸款渠道（Pipeline）和第二季初的表現，管理層比上一季更加看好放款動能。執行長明確表示，預計今年剩餘時間的貸款增長率將達到 10% 至 12%，甚至不排除更高，顯示公司在搶佔市場份額上的強烈企圖心。

商用不動產LTV僅50%且資產品質優異

針對市場對商用不動產(CRE)風險的擔憂，Five Star Bancorp(FSBC) 強調其保守的核貸標準。截至第一季末，商用不動產佔貸款組合的 81.11%，但其貸款價值比（LTV）僅為 50.03%，提供了充足的安全邊際。不良貸款率（Non-performing loans）維持在極低的 0.05%，顯示資產品質相當穩健。

針對川普政府可能實施的關稅政策及其對消費市場的影響，管理層表示已進行壓力測試。鑑於投資組合中移動房屋公園（Mobile Home Park）和露營車公園（RV Park）在過往經濟衰退中表現優異，加上 SBA 貸款已提列近 9% 的準備金，銀行認為整體信貸風險處於可控範圍。

五星級銀行是一家州特許銀行，主要透過七個分支機構和兩個貸款生產辦公室，為北加州的中小型企業、專業人士和個人提供廣泛的銀行產品與服務。

Five Star Bancorp(FSBC) 昨日收盤資訊：

• 收盤價：38.2300 美元
• 漲跌：-1.57 美元
• 漲跌幅：-3.94%
• 成交量：59,999 股
• 成交量變動：-35.15%

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