華爾街知名分析師調升評級看好股價仍有近五成上漲空間

華爾街頂尖分析師對超微半導體(AMD)做出了市場上最大膽的預測之一，大幅調升其目標價。

來自富國銀行的五星級分析師 Aaron Rakers 重申了對 AMD(AMD) 的「增持」評級，並將目標價設定為 345 美元。若以目前約 231.83 美元的股價計算，這意味著該股還有約 49% 的潛在上漲空間。這一目標價在市場上相當引人注目，顯示分析師認為 AMD(AMD) 的價值終於開始獲得應有的認可。

擺脫輝達老二宿命且股價表現強勢超越大盤與競爭對手

長期以來，在 AI 晶片領域中，AMD(AMD) 似乎總是扮演著輝達(NVDA)之後的第二把交椅，畢竟輝達(NVDA)在該領域擁有高達 70% 至 90% 的市佔率，且護城河跨越了整個生態系統。然而，市場敘事正在轉變。AMD(AMD) 股價在去年飆升了驚人的 96%，表現不僅遠優於大盤的 17% 漲幅，甚至超過了輝達(NVDA)去年 40% 的漲幅。僅在過去一個月內，AMD(AMD) 就上漲了 11%，而其他 AI 概念股則表現掙扎，這為分析師看似激進的目標價提供了有力的支撐。

資料中心業務爆發性成長且營收占比近半成為獲利核心

分析師 Rakers 指出，這不僅僅是單一產品週期的問題，而是 AMD(AMD) 在核心業務上的持續執行力，以及在資料中心和 AI 擴張方面的多年佈局。AMD(AMD) 第三季的資料中心銷售額達到 43 億美元，較前一年同期大幅成長 22%，這主要歸功於第五代 EPYC 處理器和 Instinct MI350 的強勁需求。值得注意的是，資料中心業務已貢獻了 AMD(AMD) 第三季總營收的近 47%。此外，公司預測第四季營收將達到 96 億美元，意味著其中間值將實現 25% 的年增長率。

推出Helios平台整合軟硬體挑戰輝達全端AI解決方案

過去十年，AMD(AMD) 的故事常被認為較為零散，雖然其 MI 系列 GPU 表現穩健，但在全端整合能力上似乎落後於輝達(NVDA)。然而，隨著 AMD(AMD) 推出機架級 AI 平台 Helios，情況將發生本質上的改變。Helios 讓 AMD(AMD) 不再只是提供比輝達(NVDA)便宜的晶片選項，而是能夠提供涵蓋 CPU、GPU、網路和軟體的完整 AI 機架解決方案。這就像是從銷售零件轉變為提供整座工廠的解決方案，讓 AMD(AMD) 正式進入全端運算的競爭行列，執行長蘇姿丰也在 CES 展會上強調了此平台的巨大潛力。

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