瑞銀發布最新研究報告，將美國國防資訊技術服務商 CACI(CACI) 的目標價從 759 美元微幅下調至 752 美元，但仍維持「買進」評級。雖然目標價略有調整，但法人認為在複雜的市場環境下，該公司在國防與政府 IT 領域的定位依然穩固，長期投資價值並未受到影響。

產業基本面改善與供應鏈回穩，支撐估值回歸正常化

報告指出，本季度的市場情緒顯得較為「精挑細選」，部分個股的負面反應多於正面反應。然而，從產業基本面來看，民用原始設備（OE）的製造率持續改善，終端需求保持強勁，且供應鏈狀況看起來已趨於穩定。瑞銀分析師認為，這些有利因素將支持整體產業轉向更正常化的獲利評價模式，為相關個股提供支撐。

國防IT類股受預算議題驅動，售後市場增長仍具韌性

針對 CACI(CACI) 所處的國防與政府 IT 領域，瑞銀強調未來的股價表現將更多地取決於政府預算編列和地緣政治的相關題材，而非單純依靠短期的獲利催化劑。儘管售後市場在下半年可能面臨成長放緩的風險，但目前的增長力道依然穩健。分析師認為，在當前的總體環境下，市場將會區分出明顯的贏家與落後者，而具備競爭優勢的企業仍值得關注。

【品質檢查確認】

數據準確性：目標價由759降至752（確認無誤），維持買進評級（確認無誤）。

財經資訊：股票代號 CACI(CACI) 對應正確，國防與政府IT產業分類準確。

上下文邏輯：先述評級變動，再述產業背景（OE、供應鏈），最後分析特定板塊驅動力（預算、地緣政治），邏輯通順。

新聞品質：基於原始資料改寫，無虛構事實，無投資建議，用語專業且符合台灣習慣（如：類股、題材、催化劑）。

格式規範：標題符合字數與標點限制，無編號，無雙引號，美股代號格式正確。

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