華爾街近期對美國經濟前景展現出高度信心，隨著12月失業率降至4.4%，且剔除食品與能源的核心消費者物價指數（Core CPI）漲幅低於預期，顯示通膨壓力正在緩解。根據芝商所（CME Group）的FedWatch數據顯示，市場目前預期聯準會將在2026年進行兩次降息。美國銀行（Bank of America）分析師Ebrahim Poonawala將當前局勢形容為「經濟火熱運行（run-it-hot）」，並指出退稅增加與信貸寬鬆將進一步支撐今年的經濟成長。

經濟基本面轉強支撐週期性類股補漲行情

投行傑富瑞（Jefferies）策略師Steven DeSanctis觀察到經濟活動正在回溫，並建議客戶將投資目光轉向週期性類股（Cyclical Stocks）。他指出，週期性類股在經歷了2025年令人失望的走勢後，目前起步表現良好。支撐這一主題的因素包括穩定的十年期公債殖利率、紮實的GDP成長、大宗商品價格上漲、殖利率曲線變陡以及領先經濟指標（LEIs）的改善，且該族群目前的估值相對便宜。

DeSanctis在給客戶的報告中分析，預期企業獲利成長將會擴大並高於平均水準，這將成為支撐週期性類股的有力論據。若市場真如預期進入大宗商品繁榮期，週期性類股將有望蓬勃發展。傑富瑞特別看好2026年的週期性類股表現，並重點分析了以下個股。

鋰礦需求回升推動Albemarle股價強勢反彈

在傑富瑞看好的名單中，全球鋰礦巨頭Albemarle(ALB)表現最為亮眼，過去一年股價上漲超過86%。這波漲勢主要歸功於中國市場對鋰的強勁需求。傑富瑞指出，自2025年初以來，中國的碳酸鋰和氫氧化鋰價格已上漲約70%。

分析報告進一步提到，除了中國市場，其他地區的價格也開始走高。隨著利率下降以及美國等地即將推出的刺激計畫，被壓抑的市場需求極有可能在近期獲得釋放，這將為Albemarle(ALB)的營運帶來持續的成長動能。

物流巨頭XPO營運效率提升獲利前景看俏

相較於大盤表現，物流運輸大廠XPO(XPO)在過去12個月僅上漲10%，落後於S&P 500指數的16%漲幅，但傑富瑞認為該公司未來具備改善空間。雖然在基礎情境下，預估2026年零擔運輸（LTL）的日均噸數仍可能較前一年同期微幅下滑，但在樂觀情境下，營運狀況將出現轉折。

傑富瑞預測，若XPO(XPO)能將日均貨運量轉為正成長2%，並在2027年加速至4%的成長率，其營運比率（Operating Ratio，數值越低代表效率越高）將有望顯著改善。這意味著隨著貨運量回升與效率優化，XPO(XPO)未來的獲利能力將有機會優於市場預期。

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