本週美股將正式迎來財報季的重頭戲，由金融、消費及工業類股率先公佈成績單。市場高度關注美國銀行(BAC)、摩根大通(JPM)、花旗集團(C)以及富國銀行(WFC)等重量級銀行股的財報，這些數據將揭示美國銀行業當前的健康狀況。

除了金融類股，全球晶片代工龍頭台積電(TSM)的業績更是科技產業的關鍵風向球，投資人將從中解讀半導體供應鏈的最新動態。此外，達美航空(DAL)也將發布財報，提供有關旅遊需求與營運表現的最新數據。

摩根大通接手蘋果聯名卡業務添動能

摩根大通(JPM)預計於週二盤前公佈第四季財報，分析師預期其營收與獲利將呈現個位數成長。近期市場傳出重大消息，摩根大通已達成協議，將從高盛(GS)手中接下蘋果(AAPL)的信用卡業務。這項交易將使這家全美最大銀行成為擁有約200億美元餘額的大型聯名卡發卡機構。

華爾街分析師普遍給予摩根大通(JPM)買進評級，主要基於穩健的經濟背景與強韌的信貸指標。分析指出，儘管面臨通膨與勞動市場的不確定性，該行的違約率與壞帳率正趨於穩定，並未顯示出衰退跡象。健康的股東權益報酬率(ROE)與潛在的降稅政策，都被視為支撐其股價的利多因素。不過，亦有量化分析因估值偏高而持審慎態度。

美國銀行獲利預期大增但股價上漲空間有限

美國銀行(BAC)將於週三盤前與富國銀行(WFC)、花旗集團(C)同步發布財報。受惠於營收較前一年同期成長9%，分析師預估其每股盈餘(EPS)將大幅成長超過16%。雖然市場普遍看好其營運效率與資產負債表表現，但部分觀點認為其股價已充分反映利多。

目前美國銀行(BAC)的本益比約為2026年預估獲利的13倍，股價淨值比為1.47倍。分析指出，在當前的預期下，股價進一步上漲的空間有限，除非貸款利潤顯著提升或有更有利的總體經濟催化劑。投資人需留意貸款損失增加、監管壓力以及利率變動等潛在風險，這些因素都可能對其回報率造成壓力。

台積電受惠AI需求強勁營收再創新高

台積電(TSM)預計於週四發布第四季財報，分析師預期其獲利將較前一年同期成長近30%。受惠於人工智慧(AI)運算需求的持續強勁，台積電(TSM)稍早公佈的2025年12月營收約為3,350億新台幣，年增20.4%。第四季總營收達1.046兆新台幣，全年營收則攀升31.6%至3.81兆新台幣。

市場將台積電(TSM)視為AI基礎設施的首選標的，主要歸功於其無可比擬的規模、先進製程領先地位以及深厚的客戶基礎，包括輝達(NVDA)、超微(AMD)與蘋果(AAPL)。未來的觀察重點包括2nm製程的進展及CoWoS封裝產能的擴充。儘管面臨地緣政治等地緣風險，其強健的資產負債表仍為股價提供支撐。

道富銀行獲升評且淨利息收入展望樂觀

道富銀行(STT)將於週五盤前公佈業績。花旗集團近期將其目標價從136美元上調至150美元，並重申買進評級。分析預期，道富銀行(STT)在2026年的淨利息收入(NII)將比市場共識高出約6%，每股盈餘則高出約4%。

分析師指出，道富銀行(STT)的淨利差(NIM)有擴大10至15個基點的潛力，表現優於同業。這主要得益於終止避險虧損的攤銷結束，以及資產服務積壓訂單的安裝與客戶轉換帶來的費用收入。這顯示該行在費用與淨利息收入方面，均具備優於市場預期的成長潛力。

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