在2026年消費電子展（CES）上，輝達(NVDA)執行長黃仁勳的演講引發了華爾街對其AI成長週期的激烈討論。黃仁勳展示了Vera Rubin平台，這是一套預計在今年下半年量產的六款新晶片。然而，市場對於輝達(NVDA)是否已達成長瓶頸或正進入下一階段仍存有分歧。Wedbush分析師Dan Ives強調，AI市場涉及數兆美元的投入，這並非短暫的泡沫現象。

AI晶片需求飆升，數據中心市場成焦點

輝達(NVDA)過去兩年因AI圖形處理單元（GPU）的需求激增而股價上升，但DA Davidson分析師Gil Luria警示，市場可能已經在考量成長趨勢的回跌。他指出，數據中心市場接近高峰，輝達(NVDA)正積極轉向將GPU應用於機器人和汽車領域。Luria強調，「時機」是關鍵問題。

競爭加劇，AMD(AMD)展現潛力

在黃仁勳演講後，超微(AMD)執行長蘇姿丰推出「yottaflop」概念，這是一個過去僅存在於理論中的龐大運算能力指標。Ives表示，市場低估了超微(AMD)在AI革命下一階段中的潛力，認為其將成為核心玩家之一。

基礎設施競爭激烈，投資人觀望

華爾街的爭論不僅限於科技巨頭，還包括支持它們的基礎設施。Luria最近對CoreWeave(CRWV)進行了「勉強的升級」，但他仍對其保持保守態度，認為這些公司藉由借款來建設「投機性容量」，可能損害股東價值。

OpenAI募資計畫或成AI市場催化劑

Luria指出，OpenAI(OPAI.PVT)計畫在三月底前籌集1000億美元，估值達到7500億至8300億美元，這可能會進一步推動AI基礎設施的投資熱潮。然而，他對OpenAI的募資目標持謹慎態度，認為若募資環境降溫，輝達(NVDA)的Rubin晶片訂單可能不再那麼穩固。

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