上週五，美股在人工智慧(AI)交易波動的帶動下收高，整週的表現也因此有所提升。標普500指數微升0.1%，而那斯達克指數則上漲0.5%。儘管過去四週中有三週呈現正增長，但整體而言，指數在季節性強勁的12月表現仍稍顯疲弱。投資人對於甲骨文(ORCL)資料中心專案的AI資金問題，以及AI相關支出的整體水平感到焦慮，這些因素導致市場持續波動。

美光科技股價飆升推動市場反彈

在週初的劇烈下跌後，市場於週四反彈，美光科技(MU)的股價上漲了7%，創下歷史新高。這一波漲勢是受益於該公司前一晚的優異財報表現。甲骨文在週五也有亮眼表現，其股價上漲超過6.5%，原因是TikTok同意將其美國業務出售給包括甲骨文和私募股權集團Silver Lake在內的新合資企業。

輝達H200晶片出口中國或成可能

輝達(NVDA)是上週五的亮點之一，其股價在整週上漲3.4%。美國政府啟動了一項正式審查，可能允許輝達的次強H200晶片首次出口至中國。從估值角度看，輝達目前的市盈率為2027財年的23.5倍，對於一隻平均五年市盈率超過70倍的股票來說，這樣的估值相對便宜。

耐吉財報不如預期導致股價下跌

耐吉(NKE)公布的2026財年第二季度盈利和收入超出預期，並在北美市場上取得了進展。然而，中國市場銷售惡化以及令人失望的第三季度指引使得該公司股價在週五下跌10.5%，週跌幅達13%。

Capital One獲利了結，維持樂觀展望

我們在週五趁著Capital One(COF)股價強勁時減持，實現了36%的收益。該信用卡發行商的股價自11月20日以來已上漲20%，遠超標普500指數約3.5%的漲幅。儘管如此，我們對Capital One在2026年的前景仍保持樂觀，特別是其收購Discover和增加股票回購的潛在利益。

Texas Roadhouse持續看好，增持股份

儘管消費者疲弱的說法流傳，我們在週三增持了Texas Roadhouse(TXRH)的股份。該公司在餐飲類股中表現亮眼，憑藉具競爭力的定價策略，儘管面臨啤酒價格上漲的逆風，仍保持了穩定的可比銷售表現。

Costco削減持股，零售環境艱難

週二，我們將Costco(COST)的持股減半，因為該公司在艱難的零售環境中掙扎。Costco在2026財年第一季度的續約率較前一季有所下降，這可能會影響盈利增長。我們對於非食品類購買的回跌感到擔憂，這也使得該公司的月度銷售表現平淡。

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