隨著12月接近尾聲，部分AI相關股票可能在月內出現大幅上漲。儘管市場對人工智慧(AI)交易的熱情可能稍有減退，但2026年超大型資料中心的AI運算能力支出預計將創下新高，這將對一些公司產生重大利好。輝達(NVDA)、超微(AMD)與台積電(TSM)等公司，已經是這波支出熱潮中的大贏家，並有望在2026年持續受益。

輝達(NVDA)的持續增長動能

自2023年AI基礎建設開始發展以來，輝達一直是表現最好的AI股票之一。儘管過去幾年已有不少令人印象深刻的技術開發，但生成式AI的潛力才剛剛被發掘。超大型資料中心在2025年創下新支出紀錄後，2026年將進一步增加資本支出。輝達的圖形處理單元（GPU）在這些資料中心中提供了關鍵的運算能力，是主要受益者之一。輝達的GPU因技術堆疊的支持而表現出色，其2026財年第三季（截至10月26日）營收同比增長63%，稀釋每股盈餘增長67%。輝達的GPU需求旺盛，執行長黃仁勳提到，公司在雲端GPU方面已經「售罄」。輝達預計到2030年，全球資料中心資本支出將達到3兆至4兆美元。雖然輝達在2026年初可能有所回跌，但假設預期支出如期發生，輝達仍是一個值得關注的標的。

超微(AMD)在AI市場的潛力

超微在AI競賽中未能如輝達般成功。雖然其GPU性能不遜於輝達，但其支持技術，特別是控制軟體方面稍顯落後。然而，超微透過幾項收購和合作，改善了其支持產品，管理層相信能夠扭轉公司命運，並在AI運算領域大展身手。未來五年，管理層預期其資料中心業務將以60%的年複合增長率增長，這將是其最近一季22%增長的巨大提升。超微要證明其能夠實現與輝達相媲美的增長仍需努力，但若能成功，其股價表現將令人矚目。市場可能會開始注意到這一轉變，推動超微股價在12月底前上升。

台積電(TSM)的中立優勢

輝達和超微設計晶片，但不自行生產，而是將生產外包給多家公司。對於最先進的晶片，這項工作主要由全球最大晶圓代工廠台積電負責。台積電的投資價值在於，無論是輝達、超微，還是其他設計公司提供最佳運算解決方案，台積電都能從中受益。對台積電來說，重要的是AI超大型資料中心的支出不斷增加。雖然身為AI建設的中立參與者可能限制其整體上行空間，但基於AI基礎設施市場的增長預測，台積電未來五年內應是表現優異的股票之一。與GPU設計公司相比，台積電的估值較低，目前的預期本益比為28倍。我對台積電在AI領域的重要地位充滿信心，並相信市場可能在2026年給予其更多肯定。

投資人需注意的事項

在考慮是否投資輝達時，請留意市場上其他可能帶來豐厚回報的股票。根據某些分析師的觀點，輝達並未列入當前最值得投資的10大股票之中。這些股票在未來幾年可能會帶來可觀的回報。投資人應保持謹慎，並根據自身的風險承受能力和投資目標進行決策。

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