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在2025年，S&P 500公用事業類股曾上漲超過15%，但在10月中旬開始回跌。該類股從最高點471點回落至434點，為投資人提供了重新進場的機會。隨著S&P 500連續三年雙位數增長，2026年可能出現修正。若主要股市指數再次大幅下跌，股票市場將受到影響。然而，歷史顯示，公用事業類股通常比高飛的科技類股更能穩住陣腳，尤其是在人工智慧熱潮下。值得注意的是，AI及數據中心的成長為公用事業類股帶來了巨大助力，因為電力需求激增，讓公用事業股的投資人能參與科技領域，而不必承擔相應的風險。對於尋求被動收入的謹慎投資人來說，高收益的公用事業類股可能是最佳選擇。
數據中心需求激增，推動公用事業類股
大型的超大規模數據中心需要100兆瓦以上的電力，相當於約35萬到45萬輛電動車的年度電力消耗。隨著AI的廣泛應用，這種需求預期將持續增長。數據中心的能源消耗中有很大一部分來自於維持最佳運行溫度的冷卻系統。科技巨頭將持續尋找解決此問題的方案。
公用事業類股抗衰退能力強
在全球產業分類標準的11個類股中，公用事業類股是其中抗衰退能力最強的，因為無論經濟景氣如何，電力的需求始終存在。我們篩選了S&P 500中的公用事業類股，發現四家公司不僅收益率高，還位於南方和中西部，靠近許多運行中的數據中心，適合希望更安全參與AI/數據中心投資的投資人。此外，這四家公司均獲得華爾街頂尖機構的買入評級。
高收益S&P 500公用事業類股的重要性
自1926年以來，股息約占S&P 500總回報的32%，而資本增值占68%。因此，穩定的股息收入和潛在的資本增值對總回報預期至關重要。根據Hartford Funds與Ned Davis Research的研究，股息股在過去50年（1973至2023年）年化回報率為9.18%，是非股息股（3.95%）的兩倍多。
Dominion Energy(D)
這家綜合能源公用事業公司提供電力、天然氣及相關服務，股息收益率為4.60%。Dominion Energy服務約700萬客戶，透過四個部門運營：Dominion Energy Virginia部門在維吉尼亞和北卡羅來納州為住宅、商業、工業和政府客戶提供電力；Gas Distribution部門服務住宅、商業和工業客戶；Dominion Energy South Carolina部門在南卡羅來納州提供電力和天然氣。Wells Fargo對其給予加碼評級，目標價為67美元。
Duke Energy(DUK)
Duke Energy是總部位於北卡羅來納州夏洛特的美國電力和天然氣控股公司，股息收益率為3.67%。它透過兩個部門運營：電力公用事業及基礎設施部門在卡羅萊納州、佛羅里達州和中西部地區發電、傳輸、分配和銷售電力；天然氣公用事業及基礎設施部門分配天然氣。Goldman Sachs對其買入評級，目標價為141美元。
Exelon(EXC)
Exelon是美國收入最高的電力母公司及最大的受管制電力公用事業公司，股息收益率為3.67%。作為一家公用事業服務控股公司，Exelon從事美國和加拿大的能源分配和傳輸業務。Wells Fargo最近開始對其進行覆蓋，給予加碼評級，目標價為52美元。
Southern Company(SO)
Southern Company是一家領先的能源公司，服務880萬客戶，股息收益率為3.45%。該公司透過三個部門運營，並開發、建設、收購、擁有和管理發電資產，包括可再生能源專案，以及在批發市場銷售電力。BMO Capital Markets對其給予優於大盤評級，目標價為109美元。
