Cathie Wood，方舟投資管理公司的負責人，以在股價下跌時買入、上漲後賣出而聞名。近期，她減持了約4000萬美元的特斯拉(TSLA)股票，這是方舟基金的主要持股之一。隨著市場對科技泡沫的擔憂增加，這一舉動引起了投資人的關注。2020年，方舟創新ETF取得了153%的回報率，使得Wood聲名大噪。截至12月12日，該ETF今年以來上漲39.54%，遠超標準普爾500指數的16.08%。然而，這種策略在市場下行時可能帶來損失，2022年該ETF曾下跌超過60%。根據晨星的數據，至12月12日，方舟創新ETF的五年年化回報率為-7.83%，而同期標普500指數的年化回報率為14.94%。

Cathie Wood否認「AI泡沫」說法

Wood的投資策略集中在新興高科技公司，涵蓋人工智慧、區塊鏈、生物醫療技術和機器人等領域。她認為這些企業具有巨大變革和長期增長潛力，儘管其波動性常導致方舟基金價值的波動。晨星分析師Amy Arnott的研究指出，從2014年至2024年，方舟創新ETF蒸發了投資人約70億美元的財富，成為她排名中第三大財富毀滅者。Wood在10月接受CNBC訪問時表示，隨著利率上升，她預期市場將出現「震盪」。然而，她堅信AI的潛力，否認「AI泡沫」的說法，並指出大企業需要時間準備轉型，以充分利用AI帶來的生產力提升。

特斯拉仍為方舟創新ETF最大持股

12月12日，Wood的方舟基金出售了87,993股特斯拉(TSLA)，價值約4000萬美元，這是她近期最大的一次減持。此前，她在12月4日、5日和8日共賣出47,456股特斯拉股票。2025年第三季度，Wood增加了約512,000股特斯拉的持倉，這是在連續四個季度出售共220萬股後的增持行動。特斯拉仍是方舟創新ETF的最大持股，占比近12%。截至2025年12月12日，該ETF的前十大持股中，特斯拉位居首位。Wood曾預測特斯拉的股價在五年內將達到2,600美元，這是其當前交易價格的五倍多。她解釋說，這一估值主要來自於Robotaxi平台，而非電動車。

特斯拉面臨核心業務挑戰

儘管特斯拉在Robotaxi和人形機器人方面有著雄心壯志，投資人仍關注其能否繼續從核心電動車業務中獲得營收。根據Cox Automotive的數據，特斯拉在美國的銷售量於11月跌至近四年來的新低，下降23%至39,800輛。自9月底川普政府結束7,500美元的聯邦稅收抵免以來，電動車銷售普遍疲軟。然而，這一放緩實際上使特斯拉在美國的市場份額從43.1%提升至56.7%。Cox的行業洞察總監Stephanie Valdez Streaty表示：「明年特斯拉將面臨嚴峻挑戰，因為多家汽車製造商計劃推出價格更低且充滿趣味功能的車型。」過去六個月，特斯拉股價上漲超過40%。今年以來，股價上漲13.65%，表現不及標普500指數的16%以上漲幅。

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