美光科技(MU)的記憶體市場正處於關鍵轉折點，主要受到人工智慧(AI)數據中心需求激增的影響。據華爾街研究機構Stifel的分析師Brian Chin指出，數據中心的投資已成為記憶體市場的「轉捩點」，推動價格上漲。這一現象使Chin將美光科技的股價目標上調了54%，至300美元，顯示出市場對於未來業績的高度期待。

AI數據中心需求改變美光科技的市場平衡

過去三年，數據中心伺服器的升級投入已達數千億美元，以應對如ChatGPT等大型語言模型的運行需求。2025年，I/OFund預計超大規模數據中心的資本支出將達到4050億美元。這波升級浪潮不僅對輝達(NVDA)等晶片公司帶來利好，也促使戴爾(Dell)等伺服器製造商加速生產更強大的電腦。這股趨勢也推動了對記憶體的需求，戴爾在最新的財報中指出，記憶體市場成為日益增長的痛點。

Stifel分析師將美光科技股價目標調升至300美元

自夏季以來，現貨市場上的記憶體價格持續上漲，這將在合約談判中轉化為美光科技的利潤增長。Stifel的Chin更新了對未來毛利率和利潤的預測，預計未來兩個季度的增長將加速，這足以支持將美光科技的股價目標從195美元大幅提高至300美元。Chin表示：「記憶體價格在年底前強勁上漲，我們預計美光科技將在下週的財報中提供強勁的F1Q(Nov)和F2Q(Feb)展望。」

美光科技預計超越市場預期

Stifel預測，美光科技將在12月17日的財報中超越市場預期，營收和非GAAP每股盈餘將分別達到131億美元和4.12美元，遠高於市場共識的128億美元和3.91美元。毛利率預計將環比增長7.8%至53.5%，高於指引的50.5%至52.5%。這一結果顯示，價格而非出貨量將成為主要的增長驅動力。

華爾街對美光科技的樂觀預期

不僅僅是Stifel，其他華爾街機構也對美光科技持樂觀態度。高盛的分析師預計，美光科技第三季度的營收將達到132億美元，每股盈餘為4.15美元，顯示價格強勁將帶動季度業績上行，為2026年奠定良好基礎。這些預測顯示出美光科技在未來的增長潛力，吸引了投資人的高度關注。

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