隨著年底將至，Wedbush Securities的全球科技研究主管Dan Ives認為，微軟(Microsoft, MSFT)和輝達(Nvidia, NVDA)將持續在人工智慧革命中保持領先地位。儘管今年AI類股推動了大部分的市場反彈，但近期華爾街對科技股估值是否過高展開討論，導致這些股票有所回跌。部分投資人認為這些高飛的科技股將面臨不可避免的回跌，但Ives認為它們仍有上升空間。他在週二的報告中指出，儘管大型科技公司預計在2026年的資本支出將達到5500億至6000億美元，但他預期政府和全球最大企業將帶來「AI相關支出的浪潮」。他也表示，目前AI革命仍處於非常早期的階段。

AI革命尚未達到泡沫階段

Ives強調，目前的AI革命並非泡沫，因為消費者AI革命尚未開始、自動駕駛才剛起步、機器人技術仍在實驗室階段，並將在未來幾年進入主流。此外，美國不到5%的企業真正走上AI戰略之路，而全球的AI革命才剛剛開始。他表示：「我們相信這是1996年的時刻，而不是1999年的泡沫時刻，儘管近期投資人對科技股持悲觀態度，但我們對年底和2026年的科技股仍然堅定看好。」

微軟在AI部署中占據優勢

Ives將微軟列為他最看好的股票之一，並指出這家科技巨頭是「AI企業部署的最佳超大規模運營商」。Bernstein在週二也重申了對微軟的優異評等，並指出該股從高點的回跌是一個強勁的進場點，且強調其為投資人的重要持股。分析師Mark Moerdler表示：「微軟在生成式AI中有望成為主要贏家，但即使在與OpenAI談判取得正面結果及一個穩健季度後，股價仍顯著下跌。」微軟今年股價已上漲12%，而Bernstein的目標價為645美元，暗示有26%的上升空間。

輝達持續推動AI革命

輝達被視為AI革命的代表性公司，Ives指出該公司生產的晶片是推動AI革命的關鍵。然而，在週二的盤前交易中，據The Information報導，Meta Platforms考慮花費數十億美元購買Alphabet的AI晶片，導致輝達股價下跌近5%。Alphabet(Alphabet, GOOGL)則在Ives的名單中排名第八，其股價上漲了4%。

特斯拉在自動駕駛和機器人技術上有潛力

特斯拉(Tesla, TSLA)也是Ives強調的另一家公司，並表示該公司在自動駕駛和機器人技術的未來上「已經在門口」。特斯拉今年股價上漲了3%。Mizuho本週重申了對特斯拉的優異評等，儘管因美國和中國電動車市場疲軟而將其目標價從485美元下調至475美元，但這一修正後的目標價仍暗示有14%的上升空間。Mizuho分析師Viyaj Rakesh表示：「然而，我們注意到，類人機器人、自動駕駛和機器人計程車的長期利好因素仍然強勁，且它們的發展階段仍然非常早期。」

Palantir和AMD則是Ives的五大股票選擇中的最後兩個。

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