Alphabet(GOOGL)近期在人工智慧領域的突破，使其股價大幅上漲，與其他大型科技公司形成鮮明對比。週一，Google母公司的股價上漲超過5%，加上上週的8%以上漲幅，預計11月將有超過11%的漲幅，這將是其連續第八個月上漲。華爾街認為，Alphabet在AI模型建設上具備優勢，並且與OpenAI的交易風險隔離，避免了近期圍繞潛在泡沫的擔憂。

Alphabet的AI優勢對其他科技股構成威脅

Melius Research分析師Ben Reitzes指出，Alphabet在Gemini AI模型上的巨大進步及其專屬TPU晶片的持續優勢，讓部分投資人感到不安。Alphabet的勝利可能會對其他科技股不利，導致市場波動。Alphabet的崛起被視為對其他領先科技股的壞消息，因為他們可能在其他公司受損的情況下獨佔市場。

輝達(NVDA)等科技股受影響

儘管輝達(NVDA)在週一股價上漲2%，但上週仍下跌近6%，即便其財報表現亮眼。該晶片製造商預計11月將下跌近12%。追蹤Alphabet、輝達等大型科技公司的Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS)上週下跌超過2%，預計本月將下跌4%。以科技股為主的納斯達克綜合指數上週下跌超過2%，本月迄今下跌約4%。

Alphabet的AI回歸引發市場擔憂

Reitzes表示，Alphabet作為最垂直整合的超大規模公司，已在硬體領域取得一系列成功，長期不需依賴輝達、超微(AMD)或Arista的解決方案。此外，其Gemini產品能夠獲得AI工作負載，對微軟(Microsoft)、亞馬遜(Amazon)和甲骨文(Oracle)構成衝擊。對於OpenAI，Gemini的最新進展讓投資人擔憂這家ChatGPT背後的創業公司會成為「本世代的AOL」。

矽谷關注Alphabet的AI進展

Google本月初宣布了其Gemini 3模型。Salesforce執行長Marc Benioff在社群平台X上表示，他在使用Gemini 3兩小時後，不會再回到使用ChatGPT，這是他三年來每天使用的工具。Benioff形容「進步令人驚訝」，一切都更為銳利和快速，彷彿世界再次改變。

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