Lumentum (LITE)的股價在週二盤前交易中上漲1.1%，因Mizuho開始對這家電信設備公司進行報導，並給予優於大盤的評級。分析師Vijay Rakesh指出，隨著人工智慧數據中心頻寬從400/800G提升至1.6/3.2T，光學技術的轉變加速，而Lumentum在這一領域處於領先地位。

AI伺服器頻寬提升對GenAI至關重要

Rakesh指出，AI伺服器頻寬的提升對於生成式AI的性能擴展至關重要。從400G升級到800G/1.6T/3.2T的過程中，光學銦磷化銦寬頻雷射成為必要，因為銅線的距離和功率已達極限。Lumentum在光學銦磷化銦電吸收調制雷射中擁有超過50%的市場份額。

光學雷射市場需求增長

隨著行業向800G（每通道100G）轉移，並預計到2026年達到1.6T（每通道200G），雲服務供應商正在加速部署光學雷射。這一轉變可能使Lumentum的雷射收入從財年2025年的約10億美元增至財年2028年的22億美元，占總收入的54%。

科技巨頭助推光學技術發展

Rakesh補充，光學技術的發展路線圖正在加速，這得益於Google(GOOG)(GOOGL)加速其部署，以及輝達(NVDA)轉向下一代Rubin平台。我們觀察到主要的超大規模運算公司轉向光學技術以推動頻寬增長，這對Lumentum來說是一個重要的順風。超大規模運算公司如Google、Amazon和Microsoft開始為Scale-Out/Up互聯解決方案進行OCS部署，預計財年2027年每季增加1億美元，隨著更多GPU/ASIC/Neoclouds的採用，還有進一步的上升空間。此外，AI領導者輝達(NVDA)也在使用Lumentum的銦磷化銦雷射進行光學CPO升級，以支持SpectrumX（2025年下半年）和QuantumX（2026年下半年），預計財年2026年每季增加5000萬美元並持續增長。

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