近日，世芯-KY(3661)因NRE（設計開發收入）占營收比重增加，預期第4季毛利率將有所提升。雖然中系車廠的先進輔助自動駕駛專案測試時程延長，加密貨幣專案的產能確保時程遞延，導致第4季營收預計小幅季減，但法人對其未來營收增長持樂觀態度。美系客戶的3奈米專案預計於明年第2季量產，將成為未來營收增長的重要驅動力。

NRE收入占比提升助力毛利率

世芯-KY在第4季因NRE收入占比增加，預期毛利率將進一步提升。法人指出，儘管第4季營收因中系車廠和加密貨幣專案的延遲而受到影響，但NRE收入的增加將有助於提升公司毛利率。美系客戶的3奈米專案和其他成長專案如ADAS、加密貨幣及網通，將從明年起陸續貢獻營收，預計將帶動明年營收大幅增加。

市場對世芯-KY的投資觀點

在股價方面，市場對世芯-KY的未來表現持樂觀態度。權證發行商建議，看好世芯-KY的投資人可選擇價內外5%以內、逾120天期的權證，以靈活操作參與個股行情。法人看好世芯-KY的成長潛力，尤其是其在3奈米專案上的進展，將成為未來營收增長的關鍵。

未來觀察重點

未來，世芯-KY的3奈米專案進展及中系車廠ADAS專案的測試進度將是投資人關注的重點。這些專案的推進將直接影響公司未來的營收表現。此外，加密貨幣市場的變化也將對其業務產生影響，投資人需持續關注相關動態。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息