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OpenAI斥資370億美元下單AWS，亞馬遜成功搶下AI雲端最大訂單之一
OpenAI與亞馬遜(AMZN)旗下的雲端平台AWS（Amazon Web Services）簽訂為期七年、總額達370億美元的合作協議，內容涵蓋雲端算力、儲存與GPU部署，這是OpenAI歷來規模最大的基礎設施採購案之一。根據雙方聲明，AWS將部署數十萬顆輝達(NVDA)最新的GB200與GB300系列GPU，以支援OpenAI在生成式AI領域的模型訓練、推論與應用擴展，如ChatGPT與Codex等服務。
這項交易具有指標性意義，因為OpenAI原本與微軟(MSFT)有著長期且具排他性的雲端合作關係。隨著2025年OpenAI公司治理架構重整、微軟的優先供應權解除，OpenAI便開始與多家雲端業者進行分散合作，包括Google(GOOGL)、Oracle(ORCL)，而本次AWS的合作案則為其中規模最大、最具代表性的項目。這意味著OpenAI不再是單一供應商依賴的實驗型公司，而是逐步邁向全球AI商業化平台的企業級客戶，亞馬遜則趁勢重返AI雲端競爭的核心戰場。
AWS雲端實力獲市場強烈肯定，亞馬遜市值兩日暴增近1,400億美元
這筆交易消息公布後，亞馬遜股價連續兩個交易日大漲，累計上漲約14%，市值增加近1,400億美元，創下歷史新高。市場反應之所以如此強烈，主要來自兩大面向：首先，AWS過去一年面臨微軟Azure與Google Cloud在AI雲端市場的強勢追趕，外界對其能否持續主導高階雲端業務抱持觀望態度，而此筆交易成功扭轉疑慮，為AWS實力背書；其次，OpenAI作為全球AI應用的領導者，其選擇AWS作為長期基礎架構夥伴，不僅代表技術與服務的肯定，也暗示未來將有持續擴大合作的可能。
更重要的是，AWS這次提供的不僅僅是雲端資源，而是高度客製化、為AI應用優化的資料中心服務。亞馬遜計畫專為OpenAI擴建新一代AI資料中心群，內含液冷系統與特製伺服器機櫃，確保模型訓練與推理可在低延遲、高效率的環境下進行。這種深度整合將拉高客戶轉移門檻，也強化AWS在高價值企業級市場的黏著度。
根據亞馬遜高層說法，本次合約中的基礎設施擴建預計將分階段進行，全部容量於2026年底前完成部署，並預留2027年後進一步擴充的空間。此外，OpenAI目前已開始使用AWS現有運算資源，顯示營收貢獻將於近期反映。這不僅帶動AWS本業成長動能，也有助於改善亞馬遜整體營運現金流表現，對中長期股東回報產生正向影響。
AI雲端基礎建設是未來10年成長主軸，亞馬遜處於領先布局位置
AI對雲端運算的需求正處於指數型成長階段，從語言模型到機器學習，再到即時推論，每一項AI應用的規模與複雜度都極度仰賴可擴展的高效能算力基礎設施。根據OpenAI執行長Sam Altman表示，未來OpenAI將累計支出高達1.4兆美元，用於建構30GW等級的運算能力，相當於2,500萬戶美國家庭的用電量；更誇張的是，其內部希望「每週」新增1GW的算力容量。在這樣的規模下，掌握先進晶片與可靠供電的雲端供應商，將成為AI時代的基礎設施龍頭。
亞馬遜目前不僅是全球最大雲端服務提供商，在基礎建設實力、電力管理、地理覆蓋與客戶定制服務方面，也具備其他競爭對手難以模仿的優勢。例如AWS本身就投入開發Trainium與Inferentia等自研AI晶片，並與輝達保持長期合作關係，未來更可能提供完整從晶片、硬體、資料中心到模型部署的全鏈整合解決方案。這使得AWS有望在企業AI轉型潮中，持續擴大市佔。
從財報面來看，AWS上一季營收年增逾20%，成為亞馬遜整體營收與利潤的重要支柱。若未來OpenAI與AWS的合作深化、或帶動更多企業仿效（例如Meta、Salesforce等），都可能進一步推升AWS的高毛利業務規模。AI雲端基礎建設正迅速取代傳統伺服器租賃，成為大型科技公司資本支出的核心項目，亞馬遜已成功站穩這波產業變革的關鍵位置。
亞馬遜長期價值被重新評價，生成式AI是雲端與電商雙重引擎
整體而言，這次與OpenAI的合作，不僅讓市場重新認識AWS的戰略價值，也對亞馬遜整體評價產生結構性提升。在投資人一度聚焦於電商毛利壓力與AWS成長趨緩的情況下，本次交易提供了明確的成長催化劑與信心來源。未來隨著OpenAI用量上升與其他AI業者的加入，亞馬遜可望進一步強化AI雲端主導地位。
此外，AI不僅是雲端業務的成長驅動力，也可望反哺亞馬遜電商與物流系統，例如智慧搜尋、個人化推薦、庫存預測與自動倉儲管理等應用，皆有助提升營運效率與客戶體驗。當前亞馬遜正積極導入生成式AI於Rufus購物助理與Alexa+智慧裝置之中，顯示其從基礎建設到最終應用的完整AI佈局已逐漸成形。
台股相關供應鏈或概念股
廣達(2382)：廣達旗下雲達（Quanta Cloud Technology, QCT）是全球最大AI伺服器代工廠之一，為AWS長期供應高效能伺服器，特別是搭載輝達GPU的解決方案。此次OpenAI與AWS擴大部署，將直接推升廣達AI伺服器出貨與營收貢獻。
台光電(2383)：台光電生產高頻高速PCB材料(CCL)，廣泛應用於AI伺服器主板與高速交換機。AWS與OpenAI擴建資料中心，對高速PCB材料需求同步增長，台光電將為最大受益者之一。
奇鋐(3017)：奇鋐是全球主要的伺服器與AI晶片散熱解決方案供應商，供應包含液冷（Liquid Cooling）與VC均熱板等技術。輝達GB200/GB300功耗高、發熱量大，散熱需求同步擴增，奇鋐將顯著受惠。
健策(3653)：健策主攻伺服器與GPU散熱結構件（如均熱片、散熱模組），為輝達、超微(AMD)與多家伺服器品牌供應鏈之一。隨著AI伺服器大量出貨，其高單價散熱產品營收動能強勁。
緯穎(6669)：緯穎是緯創轉投資、專注於雲端資料中心伺服器製造的公司，AWS、Meta、Google等都是主要客戶。此次AWS大幅擴建AI基礎設施，有望使緯穎AI伺服器需求進一步爆發。
