發表
我的網誌
圖/Shutterstock
半導體走強帶動主要指數上行但油價飆升牽動通膨預期。盤中那斯達克綜合指數與標普500同步走高，費城半導體指數大漲明顯領先，市場在消化一連串財報與政策訊息之際維持風險偏好，不過美油與布蘭特期貨急漲引發通膨與利率預期再度成為焦點。
四大指數穩步上揚顯示買盤回流。盤中道瓊工業指數暫報46700.13點，上漲0.24%；標普500指數暫報6732.18點，上漲0.49%；那斯達克綜合指數暫報22909.82點，上漲0.75%；費城半導體指數暫報6818.92點，上漲2.12%，顯示資金明顯偏好科技與晶片族群。
資金回流科技以半導體為首擴散至大型權值。美股七雄盤中多數走揚，Nvidia(輝達，NVDA)上漲0.84%，Tesla(特斯拉，TSLA)上漲1.63%，Apple(蘋果，AAPL)上漲0.54%，Meta Platforms(臉書，META)上漲0.37%，Microsoft(微軟，MSFT)上漲0.29%，Alphabet(Alphabet，GOOGL)上漲0.82%，Amazon(亞馬遜，AMZN)上漲0.84%。雖然伺服器供應鏈中Super Micro Computer(美超微，SMCI)盤中回跌8.78%，但整體半導體指數仍領軍大盤。
油價急升推高通膨擔憂並牽動利率預期。因美方加碼制裁俄羅斯大型產油商，油價盤中飆升約6%，布蘭特原油一度靠近每桶66美元，西德州中級原油站上每桶62美元。能源價格跳升對通膨路徑形成新變數，市場關注後續是否改變聯準會的利率評估與金融條件。
財報消化期盤面分化明顯呈現結構性輪動。International Business Machines(國際商業機器，IBM)因軟體營收不及市場期待而承壓，股價回跌；相較之下，Tesla(特斯拉，TSLA)先前公布混合結果後，盤中反彈上漲逾1%，顯示對前期疑慮的修正正在進行。American Airlines(美國航空，AAL)在上修本季獲利指引後走高，而T-Mobile US(T-Mobile，TMUS)雖用戶淨增超出預期，股價仍小幅走低，突顯投資人對成長與獲利品質的不同權衡。
醫療保險與防禦型個股承壓成為盤面弱勢。Molina Healthcare(Molina Healthcare，MOH)延續財報失準與下修全年展望的利空，盤中重挫約20%，拖累相關族群表現。市場在高波動區間對於醫療給付與成本控制題材維持審慎。
工業與化工領域受惠驚喜獲利帶動情緒回暖。Dow(陶氏化學，DOW)在營收略遜下仍意外繳出第三季GAAP獲利，股價盤中大漲逾10%，帶動美股傳產權重回溫。Honeywell International(霍尼韋爾，HON)上調全年獲利展望並更新分拆進度後股價走揚，提振工業類股相對強度。
觀光博弈與醫療器材個股上攻成為盤面亮點。Las Vegas Sands(拉斯維加斯金沙集團，LVS)盤中大漲逾12%，受惠旅遊與博弈需求復甦想像；West Pharmaceutical Services(West Pharmaceutical Services，WST)上漲逾11%，醫療耗材與高值產品線動能受到市場青睞，提升醫療供應鏈評價。
量子運算概念受政策風向激勵帶動題材股齊揚。市場報導指出美方研議由商務部入股部分量子運算企業，D-Wave Quantum(D-Wave Quantum，QBTS)、IonQ(IonQ，IONQ)、Rigetti Computing(Rigetti Computing，RGTI)與Quantum Computing(Quantum Computing，QUBT)股價齊升。政策參與雖能改善資本取得，但相關評估仍具不確定性，波動風險同步上升。
中美互動釋放和緩訊號支撐市場情緒。中國與美國官員預計近期展開對話，川普總統亦表示與中方領導人的會晤安排已在規劃中。雖然細節仍待觀察，但貿易與科技合作議題若有正面進展，將有助提升對企業資本支出與供應鏈穩定性的信心。
債市與房市訊號交織引導風險偏好變化。10年期美債殖利率盤中走升，顯示在油價上行與政策不確定性下，利率終點與降息時點的市場想像持續調整。不過房貸端延續先前利率回落的利多，Freddie Mac數據顯示30年期固定房貸均利率已降至約6.19%，15年期降至約5.44%，有助拉動成屋成交量回溫，對消費與房市景氣形成支撐。
美元走勢偏強與貴金屬上揚反映避險與利率雙重影響。美元兌日圓與英鎊走升，對歐元變動不大；金價順勢上漲，作為通膨與地緣政治變數下的分散資產配置選項。加密資產整體走高，其中幣安幣盤中漲逾5%，市場關注川普總統赦免幣安創辦人趙長鵬的消息延伸效應與監管方向。
英特爾財報成為盤後科技觀察重心並牽動供應鏈評價。Intel(英特爾，INTC)將公布最新一季財報，市場預期營收約131.5億美元，調整後每股盈餘約0.01美元，關注重點在製造業務轉型進度與資本開支節奏。該股自上次財報以來漲幅可觀，並獲得美國政府、輝達與軟銀投資等利多加持，投資人將從指引與毛利走勢尋找後續成長線索。
盤面風險與機會並存建議聚焦兩大主線。其一為油價變動對通膨與利率預期的再定價，牽動成長股評價與類股強弱；其二為科技與半導體財報與資本支出訊號，決定AI與雲端循環延續力道。配合中美對話與企業端消息走向，短線波動可能加劇，但市場主軸仍由基本面與政策框架共同塑形。
版權聲明
本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
