近期，標普500指數（S&P 500）因科技與AI相關股票的比重過高而被視為AI指數。Trivariate Research創辦人Adam Parker建議投資人考慮多元化策略，以應對AI熱潮可能的回跌風險。Parker指出，標普500指數與AI因子的關聯性達到歷史高點，這意味著目前的市場熱潮對AI的依賴程度相當高。週一，標普500在經歷波動後仍上漲1.2%，顯示AI的熱情對市場的支撐作用。然而，Allianz首席經濟顧問Mohamed El-Erian警告，AI熱潮可能成為「理性泡沫」，因為許多資金正湧入不同公司，但最終只有少數公司能成為贏家。

AI生產力與聯準會政策對未來展望有利

Parker認為，AI帶來的生產力提升以及聯準會的寬鬆政策為未來三到六個月的市場前景提供了支撐。他指出，與1999-2000年的網路泡沫相比，目前大型股的估值並未達到當時的極端水平，且資本支出主要由強勁的現金流而非負債支持。然而，他也警告，市場對模式識別的預期越來越高，未來六個月的投機活動可能不會持續。

尋找多元化投資標的

Parker建議尋找與AI晶片類股相關性低的股票，以實現投資組合的多元化。他選擇的股票在過去六個月上漲至少10%，質量排名在前半，且波動率低於市場平均。這些股票的市值均超過500億美元。

沃爾瑪和AI的結合

沃爾瑪（Walmart）與Trivariate Research的AI晶片類股相關性低，但積極利用AI優化購物體驗。上週，沃爾瑪宣布顧客可透過OpenAI的ChatGPT直接購物。儘管8月財報顯示盈餘未達預期，但收入超過市場預期，沃爾瑪仍上調全年盈餘與銷售預測。該公司預計下月發布第三季財報，今年以來股價已上漲約18%。

Netflix最新財報預期

Netflix(NFLX)將於週二公佈最新季度財報。Bernstein分析師Laurent Yoon表示，「K-Pop Demon Hunters」將是Netflix本季業績的關鍵。10月初，因特斯拉（Tesla）執行長Elon Musk呼籲取消Netflix訂閱，股價短暫回跌，但分析師對影響不以為意，目前Netflix今年以來已上漲近40%。

Welltower受益於人口老化

Welltower(WELL)年初至今上漲超過40%。這家不動產投資信託公司專注於開發與經營老年住宅、專業護理及醫療辦公室建築。老齡化人口和供應不足預計將推動老年住宅產業發展。美國銀行預測，Welltower等五家老年住宅REITs的利潤率將在2026年超越華爾街預期，並於2028年達到39%的歷史高點。

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