儘管市場上對AI交易的「泡沫」議論不斷，但事實證明，AI熱潮仍然勢不可擋。根據標普500指數，截至2025年已上漲近13%，其中AI驅動的科技巨頭貢獻了將近80%的漲幅，輝達(NVDA)、微軟(MSFT)和Alphabet(GOOGL)等公司領銜其後。據摩根大通的數據，過去一年有30家AI公司為美國家庭財富增加了近5兆美元。此外，FactSet預測2025年標普500的每股盈餘(EPS)增長為11%，而第三季的增長率則達到8%至9%。在第二季中，「七大奇蹟」公司交出27%的EPS增長成績，其中輝達(NVDA)是第三季收益增長的主要貢獻者之一。台積電(TSMC)對AI需求的樂觀展望與ASML的強勁業績進一步確認了供應鏈的穩健。儘管集中化趨勢明顯，分析師預期輝達(NVDA)可能很快將占標普500指數的雙位數百分比。高盛和花旗也認為AI的影響正在擴大到指數中的近50%。資深科技分析師Dan Ives認為這股動能不會很快消退，並更新了他的大型科技股「買進」名單。

Ives加碼AI，蘋果、特斯拉、Salesforce是下一階段的主力

Dan Ives不認同「AI泡沫」的說法。這位Wedbush的科技分析師甚至認為AI交易正進入下一階段。他將此時刻比作「1996年，而非1999年」，指出數位基礎設施正發生真實的工業規模轉型。儘管全球緊張局勢和估值噪音存在，Ives強調應該關注AI需求、使用案例和供應鏈反饋，以證明趨勢的可持續性。他更新了2025年餘下時間的大型科技股「買進」名單，指出蘋果(AAPL)、特斯拉(TSLA)和Salesforce(CRM)仍是AI經濟下一階段的支柱。

蘋果的AI潛力仍待開發

儘管蘋果(AAPL)受到批評，Ives仍將其視為安靜的最愛，這家科技巨頭擁有23.5億台設備的生態系統，可以有效地在硬體和服務中實現AI貨幣化。公司2025財年第三季的業績顯示，季度銷售額達到創紀錄的940億美元，較前一年同期增長10%，每股盈餘(EPS)為1.57美元，增長12%。Ives認為這些數據為公司的下一步行動奠定了基礎。Ives指出，蘋果(AAPL)的「蘋果智能」套件將成為未來發展的起點，並認為蘋果股票中缺乏的「AI溢價」使其成為年底和2026年最具吸引力的低估股票之一。

特斯拉將AI熱潮轉化為硬體

對Ives來說，特斯拉(TSLA)不僅僅是一家汽車製造商，它還是一個強大的AI平台，擁有1.4兆美元的市值，正在建立一個基於自主性和機器人的平行經濟。Ives預測，這家電動車巨頭可能在2026年初達到2兆美元市值，到2026年底達到3兆美元。特斯拉(TSLA)的全自動駕駛(FSD)和機器人計程車計畫是這一論點的關鍵。儘管2025年第二季的收入較前一年同期下降12%至225億美元，但特斯拉(TSLA)仍輕鬆超越市場預期，Ives認為這一回跌主要是暫時的。

Salesforce正在悄然建立企業AI骨幹

Ives的名單中還包括Salesforce(CRM)，他稱其為企業軟體巨頭中最被低估的AI投資之一。公司從客戶關係管理(CRM)有效轉型為全面的企業AI，通過Agentforce數位代理套件高效地自動化銷售、服務和工作流程。與OpenAI和Google的最新合作正在加深Salesforce(CRM)的護城河。2026財年的收入達到102億美元，較前一年同期增長10%，非GAAP每股盈餘為2.91美元，超出預期13美分。Ives表示，Salesforce(CRM)到2026財年將擁有2萬名付費Agentforce客戶，這應該會推動訂閱和服務的新一波增長。

這篇報導最初由TheStreet於2025年10月19日發布在科技版塊。

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