AI熱潮持續推動美股市場，儘管有「泡沫」的討論，事實證明AI的影響力不斷增強。2025年，標普500指數上漲近13%，其中約80%的增長來自AI技術巨頭，如輝達(NVDA)、微軟(MSFT)和Alphabet(GOOGL)。根據摩根大通的數據，過去一年有30支AI股票為美國家庭財富增加近5兆美元。FactSet預測2025年標普500的每股盈餘（EPS）增長為11%，而第三季的增長則在8%到9%之間。「七大科技巨頭」在第二季的EPS增長達到27%，其中輝達在第三季的表現尤為突出。台積電(TSMC)對AI需求的樂觀展望和ASML的強勁業績進一步證實了供應鏈的穩定。

輝達可能成為標普500的主要貢獻者

市場策略師預計，輝達可能很快占標普500的一個雙位數百分比，這反映了真實的資本支出，而非網路泡沫。高盛和花旗也認為，AI的影響力將擴展至指數的近50%。資深科技分析師Dan Ives認為這股勢頭不會輕易消退，他更新了2025年下半年的大型科技股「買入」清單。

Dan Ives強調AI潛力，聚焦蘋果、特斯拉、Salesforce

Dan Ives對於「AI泡沫」的說法並不認同。他認為AI交易正進入下一階段，並將此時刻比作「1996年，而非1999年」，指出數位基礎設施正在發生真正的工業規模轉型。儘管全球緊張局勢和估值雜音，Ives認為應該專注於AI需求、應用案例和供應鏈反饋。他更新的清單中，蘋果(AAPL)、特斯拉(TSLA)和Salesforce(CRM)仍是他認為AI經濟下一階段的核心企業。

蘋果的AI潛力仍有待開發

儘管蘋果面臨批評，Ives仍將其視為潛力無限的科技巨頭。蘋果擁有23.5億台設備的生態系統，能有效地在硬體和服務中實現AI的商業化。公司在2025財年第三季的銷售額創下940億美元的季度紀錄，同比增長10%，每股盈餘達到1.57美元，增長12%。Ives認為，這些數字是公司下一步行動的跳板。

特斯拉將AI熱潮轉化為硬體

Ives認為，特斯拉不僅僅是汽車製造商，更是一個強大的AI平台。擁有1.4兆美元市值的特斯拉正在建立一個以自主和機器人技術為基礎的平行經濟。特斯拉的全自動駕駛和機器出租車計畫是這一論點的關鍵。儘管2025年第二季收入較前一年同期下降12%至225億美元，但特斯拉仍超越市場預期。

Salesforce默默構建企業AI骨幹

Ives的清單中還包括Salesforce，他稱其為企業軟體巨頭中最被低估的AI股。Salesforce從CRM轉型為全面企業AI，通過Agentforce數位代理套件高效自動化銷售、服務和工作流程。與OpenAI和Google的合作深化了Salesforce的護城河。2026財年的收入達到102億美元，同比增長10%，非GAAP每股盈餘為2.91美元，超出預期13美分。Ives認為，Salesforce在2026財年將達到2萬名付費Agentforce客戶，這將推動訂閱和服務的強勁增長。

這篇文章最初由TheStreet於2025年10月19日報導，首次出現在科技版塊。

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