2025年，儘管市場對AI熱潮的「泡沫」議論不斷，但事實證明AI科技股仍在持續上漲。標普500指數在今年上漲近13%，其中約80%的漲幅來自於AI驅動的科技巨頭，如輝達(NVDA)、微軟(MSFT)和Alphabet(GOOGL)。根據摩根大通的數據，過去一年內，30家AI相關股票為美國家庭財富增加了約5兆美元。此外，FactSet預測2025年標普500的每股盈餘(EPS)增長可達11%，第三季度的增長率則在8%到9%之間。尤其是「七大科技巨頭」在第二季度實現了27%的EPS增長，全部超過市場預期。輝達在第三季度的盈利增長中貢獻突出，顯示AI不僅僅是炒作，還能帶來實際的現金流。

台積電與ASML供應鏈看好AI需求

台積電對AI需求的樂觀展望以及ASML的強勁業績，進一步確認了供應鏈的強勁表現。儘管市場集中度高，但這一趨勢也反映在利潤上。一些策略師預期輝達可能很快會在標普500中占據兩位數的百分比，這更像是實際資本支出的反映，而非網路泡沫。高盛和花旗也認為，AI的影響將擴展至指數中接近50%的成分股。

資深分析師Dan Ives更新大科技「買入」名單

資深科技分析師Dan Ives認為這波AI動能不會很快消退，並在年底前重新整理了他的大科技「買入」名單。儘管名稱熟悉，但他的理由可能會讓人驚訝。Ives不認為AI是「泡沫」，他甚至認為AI交易正進入下一波上行階段，類似於1996年的情況，而非1999年。他強調應該專注於AI的需求、應用案例和供應鏈反饋，這些都支持趨勢的可持續性。

Apple、Tesla、Salesforce成為AI經濟下一階段的支柱

Ives的「買入」名單中，Apple(AAPL)、Tesla(TSLA)和Salesforce(CRM)被視為AI經濟下一階段的核心。Apple儘管面臨批評，但仍是Ives的隱形最愛，擁有23.5億設備的生態系統，可有效在硬體和服務中實現AI貨幣化。該公司2025財年第三季度的業績顯示，季度銷售額達到940億美元，年增長10%，而每股盈餘達到1.57美元，增長12%。

Tesla將AI熱潮轉化為硬體實力

對Ives來說，Tesla不僅是汽車製造商，還是一個強大的AI平台。擁有1.4兆美元市值的Tesla正在建立一個以自動化和機器人技術為基礎的平行經濟。Tesla的全自動駕駛(FSD)和機器人計程車計劃是其關鍵，機器人計程車服務已在奧斯汀和灣區上線，並計劃擴展到亞利桑那和內華達州。

Salesforce悄然構建企業AI骨幹

Ives的名單最後是Salesforce，他稱其為企業軟體巨頭中最被低估的AI布局。該公司有效地從客戶關係管理(CRM)轉型為全方位企業AI，通過Agentforce數位代理套件自動化銷售、服務和工作流程。與OpenAI和Google的合作正在加深Salesforce的護城河，2026財年的收入達到102億美元，年增長10%，非GAAP每股盈餘為2.91美元，超過預期13美分。

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