弘塑(3131)近期在台積電先進製程的推動下，受益於AI需求的增長，摩根大通給予「優於大盤」評級，並將目標價定為2,100元。根據最新報告，弘塑的營業利益年複合成長率預計在2025至2027年間達到28%。儘管9月營收月減3%至4.61億元，但年增幅達39%，顯示出強勁的成長動能。

營收增長與設備延遲影響

弘塑自有設備營收占比達60%，顯示其在市場中的競爭力。2023年第3季營收14.9億元，雖季減8%，但年增51%。營收未達原估的季增2%，主要因嘉義AP7及南科AP8廠因水災及基建延遲影響設備進機，導致產能建置延遲約二至三個月。預計第4季至明年第1季將補足機台認列的落後。

市場反應與法人觀點

弘塑在台積電供應鏈中扮演重要角色，近期股價表現受到矚目。摩根大通的正面評價進一步提升市場對弘塑的信心。法人機構指出，台灣設備廠商在AI及先進封裝技術中具關鍵地位，弘塑的快速獲利成長使其在市場中脫穎而出。

未來觀察與潛在機會

展望未來，弘塑將持續受益於AI需求及台積電先進製程的推動。需關注的指標包括下季度的營收補足情況及設備進度。潛在風險包括供應鏈延遲及市場需求波動，但整體展望仍然樂觀。

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