ASML(NASDAQ:ASML)在第三季後帶領晶片類股上揚，華爾街對其訂單和產品組合持正面態度。美銀證券將ASML的目標價提高至1,134美元，並指出其業績緩解了市場對客戶集中度的擔憂。來自三星的顯著EUV訂單顯示在HBM和DDR5市場的份額增長，並且在台積電和SK海力士之外，晶圓代工業務再度獲得動能。

中國市場預測影響，營收短期挑戰可克服

美銀證券預測，到2025年中國市場將占ASML銷售額的約30%，到2026年降至約25%，這意味著營收將下降14%，但仍在可超越的範圍內。隨著DRAM中EUV技術的加快採用，光刻技術強度預計將上升80個基點至24.5%。

ASML長期目標穩步前進，2025年營收預期明朗

ASML正朝著2030年營收目標的中間值邁進，預計在440億到600億之間，約為每股盈餘55美元。第三季的銷售額略低於預期，但毛利率稍高。訂單總額達到54億美元，其中包括36億美元的EUV和25億美元的記憶體，這使ASML在2025年達到325億美元銷售額和52%毛利率的路徑上。

2026年成長預期強勁，AI資本支出循環支持

Evercore維持對ASML的「優於大盤」評級，目標價為755美元，指出其訂單高於市場共識650個基點，並將2026年視為成長之年。更廣泛的買家群體和強勁的EUV訂單支持了AI資本支出循環。

同業股價隨ASML上漲，半導體市場情緒提升

在ASML股價上漲約3%後，同業如KLA(KLAC)上漲6%、Lam Research(LRCX)上漲4%、應用材料(AMAT)上漲3%。此外，超微(AMD)因匯豐調升評級而上漲9%，輝達(NVDA)也上漲1%，進一步提升市場情緒。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息