在人工智慧（AI）晶片市場中，輝達(NVDA)長期以來一直占據主導地位，但AMD(AMD)與OpenAI的最新合作可能改變這一局面。根據分析師的觀點，這筆交易使AMD成為輝達的有力競爭者，並有望在快速增長的AI晶片市場中擴大其份額。AMD宣布，將向OpenAI出售價值數十億美元的圖形處理單元（GPU），這一消息使其股價在週一飆升24%，創下自2002年以來的最大單日漲幅。

輝達與OpenAI的市場影響

輝達在AI數據中心的矽晶片市場中占據超過90%的份額，其市值已達4.5兆美元。OpenAI的市值則因ChatGPT的流行和數據中心擴建計畫而達到5000億美元。輝達是OpenAI的重要投資者，並計畫投入高達1000億美元用於OpenAI的基礎設施建設。然而，AMD的崛起可能改變這一格局，尤其是在其與OpenAI的合作宣布後。

AMD的商業機會

AMD預計從明年下半年開始，將從與OpenAI的合作中獲得「數十億美元」的營收。此外，若AMD的股價達到特定目標，OpenAI可能持有AMD 10%的股份。AMD執行長蘇姿丰表示，這項協議證明了AMD晶片的性能和價格足以與輝達競爭，並指出OpenAI的承諾是AMD產品具備經濟價值的明確信號。

美國政府的政策影響

在美國政府的政策背景下，半導體投資人對於潛在的關稅表示擔憂。川普政府曾表示，若在美國生產或承諾在美國生產，將免於徵收關稅。這一政策可能成為OpenAI投資AMD的一個契機。此外，美國政府也在推動AI技術的全球標準化，這可能進一步促進美國AI技術的出口。

中國市場的挑戰

輝達和AMD在中國市場面臨挑戰，因為美國政府禁止將AI產品出口至中國。儘管如此，川普政府已經放寬了部分限制，允許企業在支付15%營收給美國政府後出口晶片，但仍需獲得出口許可。近期報導顯示，中國可能承諾在美國投資1兆美元，而高價AI晶片可能成為交易的一部分。

未來市場的競爭

儘管目前輝達在市場中占據優勢，但AMD的發展潛力不容小覷。根據分析師的預測，AMD有望在2028年將AI晶片市場的市占率提升至15%至20%。這場競爭預計將持續多年，未來的市場格局充滿變數。過去，AMD曾在英特爾主導的晶片市場中扮演重要角色，如今有望在AI市場中重現這一歷史。

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