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玻纖布缺料商機，3個月前已提早預告
莎拉早在 7/15 跟各位介紹玻纖布缺料的題材，文中提到的 5 檔受惠股在這 3 個月有 +16% ~ +79% 的亮眼成績。
其中以富喬(1815)、台玻(1802)有一度翻倍漲幅最為亮眼，恭喜有參與到本波行情的各位！
截至今日 10/7 的漲幅依序為：富喬(1815) +79%、台玻(1802) +76%、南電(8046) +61% (7/15、9/16共兩次介紹)、欣興(3037) +20%、景碩(3189) +16%。
7/15文章連結：【事件解析】玻纖材料缺料價格大漲，這兩檔成為潛力飆股！
9/16文章連結：【型態教學文】南電(8046)受惠載板供不應求，N字勾起漲點剛發動！
10/7外資發布報告，指出T-glass 嚴重缺貨
今天 10/7 外資 J.P. Morgan 發布一份針對台灣 PCB、銅箔基板(CCL)與載板產業的研究報告，點出關鍵材料 T-glass 面臨嚴重缺貨，ABF 載板強勁需求排擠 BT 載板供應，導致高階手機晶片用載板恐出現雙位數供應缺口。
以下是外資報告的重點內容，訂閱專區會分享莎拉精選 2 檔剛起漲受惠股(與外資報告提的台光電是不同檔)！
ABF搶走大部分T-glass，BT 載板被擠壓到喘不過氣
這波 T-glass 的缺料其實跟 ABF 載板的爆炸性需求脫不了關係。ABF 載板通常應用在 AI GPU、ASIC 等高階產品，用料本來就比 BT 載板多很多，像是整體尺寸大、玻纖布厚、層數高。
這讓 T-glass 生產廠像 Nittobo（日本）、還有新加入的台玻(1802)，自然傾向把資源優先供應給 ABF 客戶。畢竟 ABF 不只是大宗需求，價格也開得漂亮，利潤率比 BT 高出不少。
外資提到 BT 載板產業大概到 2025 年 Q1 才真正意識到 T-glass 會不夠用，但 ABF 客戶早在 2024 年 Q3 就已經開始搶料。這樣的資訊落差，讓 BT 供應鏈明顯慢半拍，現在只能在資源分配上排在後段班。
BT 載板可能迎來議價力的轉捩點
雖然現在客戶還在抵抗漲價，但外資預期只要供應缺口進一步拉大，BT 載板廠的議價能力就會慢慢浮現，特別是當客戶發現「要找替代材料、替代廠商」根本行不通的時候。
而且 BT 載板的應用也不只限於手機晶片，後續若有更多消費電子（如 AR/VR、穿戴、車用 SoC）導入，需求端也可能變得更穩定。
ABF 載板熱潮延燒，Tranium 是下一個 AI 引擎
回到 ABF 載板主戰場。Tranium 晶片預計將是未來幾季最重要的成長引擎之一。JPM 整理出兩個重點數據：
下一輪 Tranium 載板出貨（2025 年底開始）將比前一輪高 40-50%
Tranium 3 的載板，預計從今年 12 月起每月出貨量達 15 萬片以上
這對載板、CCL、甚至 PCB 廠商都是超級大利多，特別是能夠打入 Tranium 供應鏈的業者（目前是3家主力供應商）。
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莎拉精選 1 檔飆股剛起漲！
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