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近期可以發現不少個股「散戶積極回籠」，買氣一度熱絡。但當散戶持股比率快速升高、買賣家數差持續增加時，往往不是利多，而是要警覺的風險訊號。若法人同步賣超，投資人更需要小心，避免成為「最後一棒」。
下載《籌碼K線》掌握市場最即時的資金焦點與概念股，不錯過任何行情！
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散戶數過高的風險
籌碼凌亂：散戶通常心態不穩，漲一點就跑、跌一點就殺，容易造成股價震盪加劇。
主力出貨訊號：當散戶佔比過高，主力大戶反而選擇高檔賣出，後續容易形成「套牢盤」。
短線過熱：股價短期快速飆漲後，若伴隨散戶大量湧入，往往是行情尾聲。
如何在 APP 觀察散戶數量增減
在 《籌碼K線》 APP 裡，主要透過以下功能來追蹤散戶動向：
散戶持股比率
若短期內散戶佔比快速上升，代表散戶追高情緒濃厚。
若散戶持股比率連續創新高，通常要小心「散戶接刀，主力出貨」。
買賣家數差（籌碼從集中轉為分散，擁有個股的券商家數開始變多）
買賣家數差連續增加時，代表散戶湧入。
同時觀察大戶/主力券商是否買進；若背離（主力賣、買賣家數差增加），風險更高。
11 檔高風險股：法人賣、散戶進場
在《籌碼K線》選股功能電腦版與手機版是連動的，（較為複雜的多種條件需要打開PC版設定，PC版有多個條件可以讓您使用），可以設定以下條件，快速抓出「散戶過多的警訊股」：
近期散戶數連續增加（3日或5日）
散戶持股比率增加（周增／月增）
搭配法人籌碼：若法人（外資/投信）反而站在賣方，更需要警覺。
這樣篩選出來的清單，通常就是「散戶突然大舉進來，且法人偏向賣超」的股票。
設定完之後，打開《籌碼K線》APP就可看到自己選股清單了。
＊11檔個股，短線上需格外留意風險。主要原因在於，當前呈現法人持續賣超、散戶積極進場承接的現象，恐有散戶接刀的疑慮。
案例（散戶數過高後下跌）
案例：2025/9/25 微星(2377)
觀察三大重點：主力／法人動向、買賣家數差、散戶持股比率
從下圖可以看到，微星(2377)的主力動向，連續好幾個交易日皆為賣超，加上買賣家數差已經連續一個多月為正數，這代表著市場上越來越多散戶擁有微星(2377)，並且籌碼相當分散不集中，股價也難以拉抬。
再看到大戶/散戶持股比率，就可發現微星(2377)的散戶持股比率已經連續六周增加，這也說明了大多數的籌碼都流入到散戶人的手裡，這樣一來要向上拉抬的力道也就變趨緩了
案例：2025/3/14 直得(1597)
觀察三大重點：主力／法人動向、買賣家數差、散戶持股比率
從下圖可以看到，直得(1597)的主力動向，整體沒有過多買超，加上買賣家數差已經連續兩個多月為正數，這代表著市場上越來越多散戶擁有直得(1597)，並且籌碼相當分散不集中，股價也難以拉抬。
再看到大戶/散戶持股比率，就可發現直得(1597)的大戶持股比率減少，並且散戶持股比率已經逐周增加，並且處為高檔。股價也隨之開始滑落下殺，這也說明了大多數的籌碼都流入到散戶人的手裡，這樣一來要向上拉抬的力道也變趨緩了。
一鍵找出「主力」青睞個股
《籌碼K線》提供「選股」功能，每天利用 20 多種精選指標，彙整出不同清單，讓各位投資人每日輕鬆掌握籌碼狀況，找出被法人、外資、大戶等青睞的個股。
總結
散戶熱情進場看似行情火熱，但背後往往潛藏「籌碼鬆動、主力出貨」的風險。當散戶佔比過高時，不僅容易成為最後一棒，還可能代表主力正在出貨。也可以利用電腦版與手機版，結合多項篩選條件，提前鎖定「主力賣散戶進場的清單」，避免踏入散戶追逐的個股。
透過《籌碼K線》 APP，就可以用「散戶持股比率」、「買賣家數差」去追蹤散戶的進出，以及籌碼是否持續集中的動態。
現在就開啟《籌碼K線》- 全台最專業股市分析軟體，觀察最新的籌碼動向，才不會錯過即時行情！
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＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。
