聯準會近期再度降息，投資人開始尋找新的收益來源。中央銀行於週三將聯邦基金利率下調25個基點，即0.25個百分點。隨著利率下降，短期資產如貨幣市場基金和國庫券的收益率也將隨之下滑。目前，根據投資公司協會的數據，貨幣市場基金的資金總額達到創紀錄的7.3兆美元。富國銀行在降息前一天的報告中建議投資人考慮鎖定較高的收益，並多樣化資產配置，避免過多現金和短期固定收益資產。

聯準會計畫進一步降息

聯準會預計今年還將進行兩次降息，並在2026年再降一次。瑞銀預測，到明年初，聯邦基金利率將再下降100個基點，即1個百分點。瑞銀策略師Matthew Carter指出，過多的現金通常會閒置，獲得的實際回報甚微，且容易受到通膨侵蝕。他強調，歷史證明，將多餘的現金分階段投入多樣化的美股和債券組合中，能帶來更穩健的長期結果。

現金仍在投資組合中扮演重要角色

儘管收益率將下降，但仍然保持穩定。根據Crane 100的數據，截至週二，100大應稅貨幣基金的年化七天收益率為4.09%。貨幣市場基金和定存(CDs)依然是獲取穩定收益並保持一定流動性的方式。選擇何種資產取決於何時需要用到現金，因為提前提取CDs會有罰款。

高品質債券提供收益機會

專家建議，在確定現金需求後，可考慮將剩餘資金從短期資產中轉移出來，鎖定仍具吸引力的收益率。債券收益率與價格成反比，因此當價格上升時，收益率下降，反之亦然。富國銀行建議將資金移至收益曲線的中段，尤其看好投資級信用和公司債，以及投資級證券化資產。投資人可以透過核心債券ETF或共同基金獲取高品質債券。

高收益債券為投資組合增添風險

對於願意承擔更多風險的投資人，高收益債券可以作為高品質債券的補充，而非替代。富國銀行看好這一舉措，因為垃圾債券的收益率具有吸引力。儘管高收益企業債的利差較窄，風險定價有限，但收益可能有助於緩衝價格適度下跌的影響。多元化多類別基金，包括高收益債券和非機構抵押支持證券，或者是高收益債券基金，可以為投資人帶來更高的收益。

市政債券吸引高淨值投資人

對於高淨值投資人來說，市政債券因免除聯邦稅而具吸引力，若持有人居住在發行債券的州或城市，還可免除州和地方稅。市政債券市場因大而美法案的不確定性和其對市政財務及債券稅務豁免狀態的影響而出現供應激增，需求則因市場波動而疲弱。這創造了市政債券市場的有趣機會，因為收益率非常高。

股利股票為收益來源

雖然股票風險較高，但股利股票也是不錯的收益來源。許多華爾街人士偏好股利成長策略，這意味著公司有增加股利的歷史。例如，ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF限於過去25年每年都提高股利的公司。透過股利股票，投資人也有資本增值的機會。投資人期望股利隨時間增加，這通常意味著公司盈利增加，進而可能帶來股價上漲。

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