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微軟（Microsoft，MSFT）內部正在訓練業務團隊，主打自家AI模型比OpenAI、Google、Anthropic更便宜、整合更緊。這不是小調整，這是微軟把AI從「轉售別人」變成「賣自己」的戰略轉向。問題來了：砸錢投資OpenAI的微軟，現在要親手搶走OpenAI的訂單嗎？微軟內部會議說的話

Meta在7月1日宣布對外出租閒置算力，加上新AI廣告工具和自製晶片消息，股價上週單週漲15%，過去一個月累計漲幅達20%。這不是單一事件推動，而是三條商業化路線同時點火。問題是：這三條線能同時兌現嗎，還是市場定價跑太快？7月1日之前，Meta一直是「只花錢不收錢」的那個Meta的AI投資規模在大型

Meta、X、Google在巴西被強制下架內容、封鎖帳號，美國祭出25%關稅反擊。這不是貿易糾紛，這是拿科技平台當外交籌碼。問題是：巴西不退讓，谷歌的法規風險要怎麼定價？巴西敢管美國科技公司，是因為有前例撐腰2023年起，巴西最高法院多次對X、Meta、Google發出命令，要求下架特定政治內容、停

亞馬遜7月15日股價收跌1.99%，至254.96美元，就在大型科技股集體反彈的同一天。CNBC名嘴Jim Cramer點名亞馬遜：「不斷燒錢押注AI，卻看不到任何回報。」但同一天，美國零售銷售數據出爐，亞馬遜Prime Day（年度夏季會員促銷活動）帶動線上消費走強——這兩件事同時發生，市場到底該

邁威爾（Marvell Technology，美股代碼MRVL）在7月14日單日上漲2.26%，收在222.44美元。這波漲勢的引爆點是韓國記憶體大廠SK海力士與三星股價同步反彈，帶動整個AI晶片族群回溫。問題是：這只是情緒跟漲，還是基本面有東西在支撐？KeyBanc調高目標價，邁威爾是名單上最安靜

伺服器搶走資源，AI PC成了庶出英特爾（Intel，美股代碼INTC）在過去一個月股價跌了16.6%，但昨天單日反彈4.5%。跌的原因和彈的原因其實是同一件事：Intel把最先進的產能留給伺服器晶片，AI PC被排在後面。問題是，市場現在到底要看哪一邊？新筆記型電腦裡裝的，是兩三年前的晶片投資機構

AI牛市漲最多的，現在被賣最兇特斯拉13日收394.76美元，單日跌3.19%。蘋果、輝達也同步被散戶大量賣出，賣壓的共同點只有一個：漲最多的先被賣。問題是，這波賣的是「獲利了結」，還是「信心鬆動」？「壯麗七雄」正在分裂，不是全撤而是換位這波賣壓不是避險，是輪動。散戶從AI漲幅最大的個股獲利出場，轉

Meta和Amazon帶頭，全球科技五巨頭的AI資本支出加總今年上看兆美元。Morgan Stanley分析師Brian Nowak指出，供應鏈瓶頸還沒解除，這場軍備競賽的費用只會繼續往上走。微軟也在其中——但搶到算力之後，它的變現速度夠快嗎？---兆美元不是預算，是門票費Morgan Stanle

Meta週一宣布，將路易斯安那州「Hyperion」AI超級資料中心的投資規模，從原本的270億美元拉高至500億美元以上，並計劃將電力容量擴張至5GW（吉瓦）。這筆錢不是小幅調整，是原始計畫的近兩倍。問題是：花得愈多，市場愈不安心——Meta股價當天跌了1.86%，投資人到底在怕什麼？270億變5

亞馬遜近期發行公司債（企業向債券市場借錢的融資方式），但市場反應冷淡，投資人還得先賣掉其他資產才湊得出錢來買。摩根士丹利分析師指出，Meta、亞馬遜、Google、微軟等科技巨頭的AI資本支出正集體衝向兆美元規模。這場軍備競賽的問題不是錢夠不夠燒，而是市場還撐不撐得住這個資金需求。供應鏈卡住，花再多