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中國國家主席習近平展開十多年來首次的美國國是訪問。在出發前夕，包含華為與阿里巴巴(BABA)等中國指標性企業，接連發表了最新的晶片與人工智慧模型。這波科技成果的展示，強化了北京當局的立場，向華盛頓傳達一項明確訊息：美國針對中國人工智慧產業的技術限制，雖然能延緩其發展腳步，但無法完全阻斷中國的科技野心

根據 Politico 報導，美國參議院少數黨領袖舒默正向多數黨領袖圖恩施壓，要求對三項限制特定晶片與半導體製造設備出口至中國的法案進行投票。這三項法案已獲得跨黨派支持，原先預計將併入 2027 財年高達 1.15 兆美元的國防支出法案中，並於今年稍早以壓倒性多數通過眾議院委員會。然而，由於民主黨內

大盤解析
殖利率破5.11%，市場拋售成長股
今天美股交易主線是債券殖利率急升帶來的估值壓力。10年期美債殖利率終場升至5.11%，為2007年以來新高，30年期達5.39%，利率風險快速重新定價，成長股首當其衝。那斯達克指數收在26,936點，下跌1.13%；標普500指數收在7,70

Rosenblatt首度將Sandisk納入追蹤，直接給出「買進」評級和2400美元目標價，消息一出股價單日跳漲6.82%，收在1887美元、創下7月10日以來新高。市場的解讀很直接：NAND快閃記憶體不再只是便宜的儲存零件，它正在變成AI系統的關鍵基礎設施。真正的問題是：這個重新定價，現在才開始還

台積電憑什麼還撐著？答案藏在A14製程費城半導體指數（^SOX，追蹤30檔半導體股的美國指數）從6月高點已經跌了14%，整個族群正在承壓。但台積電(TSM)卻是30檔成分股裡，少數還站在高點附近的名字——和AMD、輝達並列。問題是：這種「相對強勢」能維持多久？SOX跌14%，但10檔個股已腰斬三成以

Michael Burry狙擊Palantir！大空頭加碼放空，AI軟體股守得住嗎？Palantir(PLTR)9月23日股價收在191.79美元，單日上漲3.68%。但同一天，以《大空頭》聞名的Michael Burry在Substack公開宣布，已對Palantir「加碼放空」。多空訊號在同一天

輝達（NVIDIA）股價9月23日收跌1.47%，報225.51美元，終結六連漲走勢。導火線是董事Mark Stevens在9月18日單日賣出136.6萬股、套現約3億美元，加上自8月31日以來，他已累計申報拋售約9.47億美元的輝達持股。問題來了：供應鏈需求還在擴張，為什麼公司內部人卻連續大賣？-

美光昨天跟著Sandisk領軍的記憶體族群一起漲了5%，那斯達克創新高，費城半導體指數漲2%，氣氛看起來一片好。但就在同一天，以《大賣空》聞名的Michael Burry在他的Substack上公開宣布，加碼做空美光。喊多和做空的人站在同一個時間點，結論完全相反——其中一個人會錯得很難看。Sandi

Stifel喊575美元、川普卻在賣微軟同一個月被買又被賣，市場在看哪一面？微軟（Microsoft，美股代號MSFT）本週收在500美元附近，Stifel證券同步將評級從「持有」升至「買進」，目標價調升至575美元，暗示還有15%上漲空間。但川普7月的持倉揭露顯示，他在7月20日賣出微軟5百萬至2

華爾街喊到875美元，台股PCB族群跟著動了？Meta的AI代理人Muse上線僅10天便登頂美國iOS免費榜，Meta股價在兩週內累計上漲超過20%，市值增加逾2,000億美元。這不只是一款App爆紅，而是市場開始相信Meta找到了廣告以外的第二條變現曲線。核心問題只有一個：Muse能不能把免費用戶