#GSPC

大盤解析儘管美國政府正式關門，但回顧自1976年以來歷次關門期間，美股平均報酬率僅為-0.1%，顯示關門對行情影響有限。再加上最高法院裁定駁回要求解除聯準會理事Lisa Cook的請求，緩和市場對Fed獨立性的疑慮。同時，輝瑞(PFE)與美國政府達成協議，降低市場對川普藥品關稅與藥價政策的擔憂，政策

結論先行，間接利多聚焦聯合航空United Airlines(聯合航空)(UAL)周二收跌至96.5美元、下挫3.47%，但今日產業訊號偏向中期正面：美國運輸部核准SkyWest(SkyWest航空)(SKYW)以通勤航空身分擴張，加上Raymond James將其評級上調至Strong Buy，代

結論先行：財報解除了最壞情境的疑慮，但前景保守仍壓抑評價。Nike(耐吉)(NKE)首財季營運優於市場擔憂，調整後EPS年增並超越預期，帶動股價強彈；惟管理層對假期季保守、FQ2營收恐低個位數下滑且毛利率年減300–375個基點，關稅成本高於預期並點名大中華復甦不均，顯示今年旺季不確定性升高。短線行

結論先行：MicroStrategy(微策)(MSTR)受惠美國財政部與國稅局最新臨時指引，未實現的加密資產損益自15%企業最低稅負(CAMT)計算基礎中排除，公司預期不會因比特幣評價波動而落入CAMT適用範圍。稅負不確定性大幅消除，激勵股價收漲5.02%至322.22美元，短線投資人情緒明顯轉暖，

結論先行：加拿大採購過關，洛馬能見度上修美國務院核准對加拿大潛在軍售案，內容包含M142高機動性多管火箭系統（HIMARS）與配套裝備，金額約17.5億美元，主承包商為Lockheed Martin(洛克希德馬丁)(LMT)。雖仍為對外軍售(FMS)程序的關鍵門檻、非最終合約，但在北約擴軍與補庫存的

通用動力國防支出激增下的潛力股通用動力(General Dynamics)(GD)在國防支出激增的背景下，成為投資人關注的潛力股之一。作為一家專注於航空航太和國防的公司，通用動力的業務範圍涵蓋從潛艇製造到豪華商務噴射機的生產。其電船部門負責美國海軍的潛艇艦隊製造，而巴斯造船廠則建造水面艦艇。此外，旗

結論先行，銷量強勁但利潤驗證在後Ford Motor(福特汽車)(F)第三季在美銷量年增8.2%，創連續第七個月成長，帶動股價收在11.96美元，上漲2.59%。關鍵動能來自高毛利的皮卡與SUV放量，以及電動與油電車雙雙破紀錄。短線基本面訊號偏多，但在高利率壓力未解、電動車仍處於投資期的背景下，福特

結論先行｜AI想像力主導股價短線看交付成敗Tesla(特斯拉)(TSLA)九月強勢上攻，股價月線勁揚逾三成，週三盤中一度觸及454.60美元，終場收在444.72美元，上漲3.31%。推升主因已由電動車本業，轉向市場對人工智慧、自動駕駛計程車與人形機器人等「實體AI」的高期待。然而，第三季交付數據將

權重創高集中度攀升，博通受惠亦添波動標普500指數前十大成分股權重創下歷史新高，而Broadcom(博通)(AVGO)以約2.77%權重躋身前十，受被動資金偏好推升的同時，也面臨集中度升高所帶來的系統性波動放大效應。盤面上，博通上漲1.05%收在329.91美元，受惠於AI資本支出延續與指數資金流入

結論先行：Palantir(帕蘭提爾)(PLTR)獲納入標普500，象徵從防務資料分析新星轉身為AI權重股，單季營收首破10億美元、客戶數四年翻逾六倍，並以4390億美元市值躋身美股前二十強。然而，前瞻本益比逾200倍、分析師平均目標價低於現價、做空機構質疑聲不歇，顯示資金熱度已大幅超前基本面。短線