#GSPC

外資押注半導體長牛，科林研發居領先梯隊Lam Research(科林研發)(LRCX)獲外資列為長線受惠的半導體設備標的，最新交易日收在145.81美元，上漲2.29%。Oppenheimer自5月以來看多半導體，8月在等權重族群突破後將子產業上調至超額配置，並點名科林研發與同業屬相對S&P

結論先行：資金追逐國安AI敘事，IBM必須用可驗證的企業級AI現金流與長約黏著度，換回估值主導權International Business Machines(國際商業機器)(IBM)週一收在288.37美元，上漲0.36%。市場今日的焦點不在IBM本身，而是來自Palantir Technolog

結論先行，OpenAI擴產採用AMD將強化微軟AI供應鏈Advanced Micro Devices(超微半導體)(AMD)宣布與Microsoft(微軟)(MSFT)所投資的OpenAI合作，將在2026年下半年起部署MI450等新世代Instinct GPU，規模高達6GW。此舉等同為AI運算產

短線過熱但多頭未損，拉回仍是機會KLA(科磊)(KLAC)股價上漲3.46%收在1101.55美元，技術面強勢續創區間新高。投行Oppenheimer指出科磊相對S&P 500指數短線超買，但在AI資本支出循環延續下，長期成長結構與基本面優勢不變。對台灣投資人而言，追高風險升溫，逢回分批仍優於短線追

結論先行：OpenAI宣布與AMD結盟、規模上看6GW的Instinct GPU部署並自2026年下半年導入MI450，微軟陣營的算力與模型產品節奏可望大幅加速，對Alphabet(谷歌)(GOOGL)在搜尋與雲端AI的競爭力形成階段性壓力。短線市場對AI基建的風險偏好升溫，谷歌股價週一收在246.

結論先行，高盛押注停擺中旬落幕與投行費用回升雙題材共振Goldman Sachs(高盛)(GS)認為，美國聯邦政府停擺若逼近10月15日軍方發薪日，將成為迫使兩黨妥協的臨界點，經濟學家Ronnie Walker與Alec Phillips預期停擺可望於十月中結束。這與市場部分預測停擺時間更長的押注形

結論先行，換股效應點火飛塔受惠同業被降評引發資金位移，Fortinet(飛塔信息)(FTNT)在賣方觀點中被點名為曾受惠於2021至2022年的防火牆超級週期者，意味著其龐大安裝基礎有望在未來更新循環中轉為實質營運動能。短線看題材與資金面，中期看更新循環與雲端安全整合落地，長期仍以平台化與高經常性收

超微與OpenAI簽下長約引爆股價飆升Advanced Micro Devices(超微)(AMD)宣布與微軟支持的OpenAI達成多年度供應協議，將部署多代Instinct AI加速卡，市場指稱合約可為超微帶來數百億美元級別的營收貢獻，激勵股價盤中一度暴漲逾三成，終場仍大漲約二成以上。消息帶動那斯

結論先行，財測與政策風險決定短線方向Delta Air Lines(達美航空)(DAL)本週將於盤前公布財報與展望，市場聚焦是否藉由財測扭轉年初至今約3%的回跌，並脫離運輸類股落後格局。短線上，美國政府可能停擺引發的航管效率降低為不確定因素；中期則由國際航線、高端艙與忠誠度經濟支撐基本面。週一股價收

結論先行，舆情再起但對迪士尼影響有限Build-A-Bear因門市員工拒絕顧客以政治人物命名玩偶而引發抵制聲量，媒體報導時再度將迪士尼(過往曾遭抵制)列為對照案例。現階段事件本身並非發生在Disney(迪士尼)(DIS)，對迪士尼財務與基本面影響有限；不過，它提醒市場「品牌政治化風險」仍是大型消費與