群聯(8299)

電子上游-IC-設計 群聯(8299)公布10月 合併營收42.06億元，為2021年3月以來新低，MoM -12.54%、YoY -30.33%，呈現同步衰退、營收表現不佳；累計2022年1月至10月營收約521.72億，較去年同期 YoY +0.79%。法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至67.

群聯(8299)為全球快閃記憶體控制晶片領導廠商
群聯電子成立於2000年，為世界級的快閃記憶體控制晶片及儲存解決方案的領導廠商，主要業務為快閃記憶體控制晶片設計和周邊系統產品(SSD、隨身碟、記憶卡等)的研發設計製造及銷售。群聯22Q2的產品依營收比重為控制IC33%、消費電子模組18%、工

NAND控制晶片大廠群聯(8299)先前公布8月成績單，年減22%，同時，執行長潘健成提到，市場需求趨緩(Market under Demand)導致整個產業鏈面臨庫存水位的調整已是事實；即便群聯早已布局轉型客製化多元儲存市場(例如：伺服器、車用、工控、電競、Embedded ODM等)，致力降低市

群聯(8299)召開法說會，第一季營收171億元，季增2%，年增33%，毛利率大增3個百分點至31.5%，稅後淨利21.9億元，季增21%，年增29%，單季EPS為11.09元，獲利優於市場預期。
群聯4月營收59億元，月減7%，年增16%，主要受到中國封城的影響。公司對於第二季與第三季的看法

市調機構集邦科技研究顯示，雖然買賣雙方庫存略偏高，再加上桌機及筆電、智慧型手機等受近期俄烏戰事和高通膨影響，需求面轉弱，但在鎧俠（Kioxia）與威騰（WDC）於2月上旬原物料汙染事件影響下，整體供給明顯下修，成為第二季整體NAND Flash價格翻漲5～10％的關鍵。
昨天晨會有提到，美光看

美國記憶體晶片龍頭美光（Micron）今晨公告最新一季財報，上季獲利和本季財測都優於華爾街預期，美光預期本季營收將達約87億美元，高於分析師預估的82億美元；扣除特定項目後，每股盈餘2.46美元，高於市場預估的2.24美元。主要由資料中心、工業與車用的成長所帶動，執行長梅羅塔（Sanjay Mehr

(圖片來源：shutterstock)

結論與建議
群聯2021年營收成長33%，營業利益年增133%，本業獲利倍增，全年EPS為41.34元。鎧俠與威騰合資的日本廠於1月中發現汙染，NAND供需缺口，將催化NAND報價上漲，群聯手中195億元的NAND庫存，將有可觀的低價庫存

日本NAND型快閃記憶體(Flash Memory)大廠鎧俠(Kioxia)和美國威騰電子(Western Digital)合資經營的日本兩座廠房因材料遭到汙染導致生產3D NAND的產線於1月底進行停工。鎧俠昨(3)日宣布，停工廠房已經恢復正常生產，不過預期3D NAND出貨將受到影響，至於影響產

【投資快訊】群聯：NAND明年Q2供不應求
摘要和看法
NAND Flash控制IC廠群聯執行長潘健成預期，最快2022年第二季NAND Flash可望重新迎來市況回溫，群聯目前正全力向記憶體原廠搶貨，預期農曆春節後庫存缺口將高達220～240億元左右水準，希望能補足庫存缺口，在2022

【投資快訊】群聯前11月營收 同期新高
摘要和看法
NAND Flash控制IC廠群聯（8299）公告11月合併營收達58.03億元，創單月歷史次高，群聯指出，11月主要在PCIe、工規等SSD控制IC出貨暢旺帶動。市場預期，群聯全年合併營收將繳出年成長三成左右、衝歷史新高水準，且202