美股動態

結論先行，內製化加速器成為降本關鍵，但短期仍靠輝達生態Meta(臉書)(META)宣布計畫收購晶片新創Rivos，明確將AI運算核心向自研傾斜。對投資人而言，這一步意在掌握長期成本曲線與性能路線圖，強化AI服務的單位經濟。然而在軟體與開發者生態層面，輝達的優勢仍難以撼動，短期訓練側依賴度不變，市場焦

客戶自研晶片加速，輝達龍頭地位進入攻防NVIDIA(輝達)(NVDA)收在181.81美元，上漲0.78%，但市場焦點不在漲跌幅，而在長線護城河的耐久度。雲端巨頭與大型科技客戶正加速自研AI加速器，以降低租用輝達晶片的成本壓力，分析師直言這股潮流將逐步壓縮輝達能夠主導的毛利與定價權。輝達仍是當下明確

結論先行：打底有成但尚未翻多，北美基本面驗證才是關鍵PepsiCo(百事可樂)(PEP)第三季整體數據優於預期、股價收在152.7美元、小漲0.66%，帶動市場情緒回溫；然而量能偏弱、北美零食動能持平的隱憂仍在，顯示此波修復仍屬「復甦初期」。外匯逆風縮小與成本紀律提供短期保護，但能否轉為可持續的量增

TPU對外銷售落地，估值重估窗口開啟Alphabet(谷歌)(GOOGL)被曝已於9月起對外實體銷售自研AI晶片TPU，意味著從「內部自用」轉向「市場化供應」的關鍵拐點，直接對標輝達的GPU生態。結合大行預測自研晶片將快速擴市、以及券商對谷歌TPU與DeepMind合計高達9,000億美元的估值觀點

百事可樂復甦之路仍需時間百事可樂(PepsiCo)(PEP)近期的財報顯示出色的表現，然而市場對其復甦的態度仍然謹慎。第三季度，百事可樂的銷售額和利潤均超出分析師預期，這讓華爾街對其前景表示樂觀，但同時也指出其在北美市場的挑戰依然存在。美國銀行將百事可樂的目標價從150美元上調至155美元，並稱其為

甲骨文股價被低估，UBS上調目標價至380美元甲骨文(Oracle)(ORCL)近期受到市場的高度關注，尤其是在人工智慧(AI)領域的應用上。根據瑞銀(UBS)的最新報告，該公司被評為“買入”，且目標股價從360美元上調至380美元，顯示出市場對其未來增長潛力的信心。瑞銀認為甲骨文的股價目前“過於便

結論先行：Delta Air Lines(達美航空)(DAL)宣布自11月起永久停飛德州米德蘭國際空航太港（MAF）往返奧斯汀（AUS）的每日航班，主因載客率低於60%難以為繼。此舉屬航網優化與資源重配，對整體營收貢獻影響有限，卻有望改善單位收益與利潤體質。股價短線回跌1.26%至60.4美元，顯示

結論先行：AI代理落地見效，評價折價成機會Salesforce(賽富時)(CRM)被資深分析師點名為「大型軟體中最被低估的AI受益者」。最新財報顯示，賽富時的AI產品組合已轉化為營收與獲利的即時貢獻，並以更高的銷售產能與客戶生產力支撐後續成長。若Agentforce在2026會計年度達到2萬家付費客

結論先行，短線情緒回溫但基本面仍看利率與信用Bank of America(美國銀行)(BAC)受一款「求職版Tinder」自動投遞平台點名稱，稱已為用戶帶來美國銀行等企業的面試與錄取案例，激發市場對其人才需求與數位轉型的關注。股價收在50.44美元，上漲1.67%，50美元整數關卡上方的企圖心增強

美國銀行面臨新興科技挑戰，股價波動引關注美國銀行(Bank of America)(BAC)近期因與一款名為「Tinder For Jobs」的應用程式相關的新聞而成為市場焦點。該應用程式聲稱可自動為用戶申請數百萬個職位，並已成功協助用戶獲得包括美國銀行在內多家知名企業的面試機會。儘管這項技術創新為