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人事變動短期擾動有限，基本面仍由AI需求驅動NVIDIA(輝達)(NVDA)宣布資深董事Persis Drell於1月20日即刻辭任，針對外界疑慮，公司強調並非與營運或政策存在分歧，屬個人職涯選擇。事件屬治理面調整，對公司策略與營運影響有限，市場焦點仍在資料中心AI需求延續與產能擴充節奏。作為全球市

美股市場近期焦點全在 Sandisk(SNDK) 身上，這家早在 1990 年代就開創固態記憶體技術的資深企業，在經歷過被收購與再次分拆的歷程後，如今成為標準普爾 500 指數中表現最亮眼的成分股。該公司於 2025 年 2 月從 Western Digital(WDC) 分拆獨立上市時，市值僅約

結論先行：AI擴產訊號齊發，台積電受益度領先Taiwan Semiconductor Manufacturing(台積電)(TSM)週四收在327.37美元，上漲2.29%。同日外資與產業報告同步強化AI先進製程擴產與設備拉貨的景氣訊號，包含台積電提高未來資本支出與供應鏈夥伴ASML的樂觀展望，搭配

英特爾財測失色，Q1指引低預期財測失色成為主旋律，股價單日重挫近17% Intel(英特爾)(INTC)在上季業績優於預期下仍遭到重擊，因第一季營收指引低於華爾街共識，週五股價大跌16.99%，收在45.07美元。公司預期第一季營收介於117億至127億美元，中值122億美元，低於市場約125.6億

AI製程擴產驅動訂單，艾司摩爾長多邏輯強化ASML Holding(艾司摩爾)(ASML)受益AI帶動的先進製程擴產趨勢，基本面動能延續，華爾街預期上行空間仍大。過去一年股價勁揚約75%，明顯勝過費半指數約47%的漲幅。摩根士丹利指出，隨晶圓代工與記憶體客戶加速擴充先進節點產能，艾司摩爾設備訂單與獲

籌碼與資本開支同向，中長期偏多短線震盪Meta Platforms(臉書)(META)收在647.63美元，上漲1.72%。在大型科技類股震盪仍高的背景下，知名激進投資人於9月底將對臉書的持股一口氣拉高47%至22萬股，與公司加碼AI資本支出方向一致，傳遞明確的中長期信心訊號。公司宣示至2028年前

設備循環翻多，應用材料迎來中期上行Applied Materials(應用材料)(AMAT)獲德意志銀行升評買進並給予390美元目標價，核心理由在於2026至2027年晶圓廠設備需求轉為更具建設性，特別是記憶體廠加速新建與擴建DRAM產線所帶來的中期資本支出循環。作為前段製程關鍵設備龍頭，應用材料有

對於尋找價格親民且具備反彈潛力標的之投資人而言，經歷了2025年股價修正後，部分美股製藥與生技類股或許浮現了佈局機會。輝瑞(PFE)與Viking Therapeutics(VKTX)這兩檔股票目前的交易價格均低於40美元，雖然兩家公司在過去一年面臨挑戰，但在新藥研發進展與策略調整下，新年度的營運轉

儘管科技股市場在 2025 年面臨波動，億萬富豪投資人 Dan Loeb 掌舵的 Third Point LLC 基金，在第三季展現了對人工智慧(AI)領域的高度信心。根據最新的投資組合揭露，該基金大舉加碼微軟、Meta、輝達與亞馬遜等科技巨頭，顯示機構法人持續看好 AI 基礎建設與應用層面的長期變

近期市場投資人熱烈討論兩檔消費型類股的投資價值：一是波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）投資組合中的衛星廣播運營商 Sirius XM(SIRI)，二是全球運動用品龍頭 Nike(NKE)。雖然 Sirius XM 擁有低估值與高殖利率的吸引力，但分析指出，考量到產業護城河與長期成長