美股動態

Applovin股價重挫，市場反應超預期財報Applovin，作為一家專注於移動技術的公司，近日公布了其第四季度的財報，儘管其財報數據優於市場預期，但股價卻出現了大幅下跌，這一現象引起了市場的廣泛關注。業務狀況與財務表現Applovin是一家專注於移動技術的公司，主要提供廣告技術平台及相關服務，其核

結論先行：短線遭AI疑慮拖累，中期基本面仍穩在AI資本支出報酬與軟體業被顛覆的憂慮擴大下，Amazon(亞馬遜)(AMZN)成為資金撤出科技類股的受害者，周四收在204.2美元，日跌2.25%，年初至今回跌逾一成。然而，雲端核心業務AWS於上一季重回加速成長、管理層並直指市場對AI衝擊的擔憂「被放大

記憶體成本陰影壓頂，蘋果股價單日重挫Apple(蘋果)(AAPL)今日承受全面性拋壓，收跌約5%至261.73美元，科技類股輪動與成本上升的雙重疑慮成為賣壓主因。市場對AI驅動的產業洗牌持續拉高風險偏好門檻，那斯達克指數近1.6%的跌幅凸顯資金自大型科技股撤出，權值股走弱放大指數波動。對蘋果而言，短

【美股動態】McDonald超值餐帶動同店成長超預期超值餐驅動成長麥當勞財報優於市場麥當勞(MCD-US)交出超預期成績，靠超值餐策略推升美國同店銷售年增6.8%，明顯優於市場預期的5.4%。全球同店則年增5.7%，亦勝於3.9%的共識，帶動單季營收年增10%至70億美元，淨利年增7%達21.6億美

【美股動態】Applovin財報指引勝預期，廣告競爭壓抑股價指引優於預期但營收失色引發股價震盪阿普洛文(APP)公布第四季營收未達市場預期，但對第一季的營運展望明顯優於共識，盤後股價一度下挫近3%。公司第四季營收16.6億美元，低於LSEG彙整的分析師預估16.9億至17.0億美元區間，但管理層預期

【美股動態】Cisco營收加速，AI訂單創高股價仍回落
營收與獲利雙位數成長仍難抵估值壓力
思科系統(CSCO)公布財報再度「優於預期且上修展望」，但股價於盤後下跌約7%，反映評價已在高檔、毛利受成本牽動與市場對獲利彈性的疑慮。公司第二季營收153億美元，年增10%，非GAAP每股盈餘1

結論先行：短線恐續落後大盤，長線仍為核心資安標的Palo Alto Networks(Palo Alto Networks)(PANW)雖仍具產業領先地位與強勁的經常性收入，但成長動能明顯降檔、併購整合不確定性升高，加上估值處於同業高檔，未來12個月相對標普500續弱的機率偏高。週二收在165.51

結論先行：審計點名、帳外結構引發風險溢價Meta Platforms(臉書)(META)被揭示將規模約270億美元的Hyperion資料中心置於合資企業帳外，雖獲審計師最終背書，仍被標示為「關鍵稽核事項」。此舉可在短期美化資本密集度與資產負債表，但也提高資訊透明度與經濟曝險辨識的難度，恐使市場對AI

43年連增配息鞏固護城河，資金在能源輪動中明確靠攏Exxon Mobil(埃克森美孚)(XOM)以連續43年調升股息坐穩大型能源股息王定位，最新交易日收在151.59美元，上漲2.62%，搭配能源類股整體走強，顯示收益導向與防禦屬性正獲資金重新評價。對追求現金流的台灣投資人而言，XOM的股利紀律與資

AI狂潮續燃，輝達帶動半導體ETF走強NVIDIA(輝達)(NVDA)受益於雲端與企業AI資本支出持續擴張，成為半導體與科技基金上漲的關鍵權重。追蹤半導體龍頭的VanEck Semiconductor ETF(SMH)年初至今上漲約11.5%，其中輝達占比約18.3%，已是ETF走勢的主要驅動。市場