#GSPC

結論先行：AI現金流證據浮現，評價壓力可望舒緩Amazon(亞馬遜)(AMZN)股價收在216.82美元，上漲0.98%。市場對2026年龐大資本開支的疑慮，使股價今年以來承壓；但隨著生成式AI客戶變現速度超預期，雲端工作負載帶動的現金流證據浮現，有望扭轉「先投資、後回收」的不確定性貼水。根據外電與

美股盤中交易時段呈現幾家歡樂幾家愁的局面，科技股與傳統產業股走勢分歧。一方面，晶片與軟體類股受惠於強勁的財報數據與市場對AI應用前景的重估，股價表現亮眼；另一方面，地緣政治風險導致油價急升，嚴重衝擊航空業與運輸類股的表現。投資人正密切關注企業財測與總體經濟變數的交互影響。AI需求強勁支撐博通與晶片股

美股盤中交易時段出現顯著波動，市場焦點集中在科技股的回神與個別公司財報表現。軟體類股擺脫近期人工智慧(AI)將帶來的競爭擔憂，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 勁揚超過 2%。投資人逢低買進先前受創的個股，Salesforce(CRM)

美國國防部一位高級官員證實，已正式通知 Anthropic 管理層，該公司及其產品即日起被列為「供應鏈風險」。這是美軍首次公開將一家美國公司列為供應鏈風險，過去此類標籤通常主要針對外國競爭對手。此項認定生效後，國防承包商與供應商必須簽署證明，確保在與五角大廈的合作項目中，完全未使用 Anthropi

資深投資人霍華馬克斯（Howard Marks）近期對市場發出警示，雖然目前私人信貸領域尚未出現廣泛的問題，但過去15年的快速擴張可能埋下隱憂。身為橡樹資本（Oaktree Capital）的共同創辦人與聯席董事長，霍華馬克斯在接受媒體採訪時明確表示：「私人信貸目前並沒有系統性的問題。」但他同時警告

線上房貸平台 Better Home & Finance(BETR) 宣布與 OpenAI 達成策略合作，雙方聯手在 ChatGPT 中推出一款應用程式。這項創新技術宣稱能將傳統需耗時數週的房貸或房屋淨值貸款審核流程，大幅縮減至最短僅需 47 秒即可完成。結合AI模型優化銀行貸款審核效率這款新應用程

線上房貸平台 Better(BETR) 宣布與 OpenAI 建立合作夥伴關係，將在 ChatGPT 中推出一款應用程式。雙方表示，這項合作將大幅縮短房貸或房屋淨值貸款的審核時間。這款應用程式預計於週四稍晚發布，結合了 Better(BETR) 的房貸引擎與 OpenAI 的模型，旨在加快銀行、房貸

光學大廠康寧(GLW)週四股價出現顯著回跌，主因源自晶片大廠博通(AVGO)執行長陳福陽（Hock Tan）在法說會上的一番言論。市場解讀這番話將衝擊光纖技術在資料中心的應用前景，導致康寧股價承壓。然而，深入分析後會發現這明顯是市場的過度反應。博通對於「銅纜」的堅持僅限於特定應用場景，這與康寧自身的

光學大廠康寧(GLW)股價在週四出現顯著跌幅，市場普遍認為這是受到博通(AVGO)執行長陳福陽（Hock Tan）在前一日法說會上發言的影響。然而，若仔細檢視康寧自身的財測指引與整體產業前景，市場的恐慌性拋售似乎是一場明顯的過度反應。我們對康寧(GLW)的投資論點，主要建立在資料中心對光纖技術日益增

美銀證券（Bank of America）最新報告指出，隨著AI新創公司Anthropic的年度營收預估大幅攀升，這對於擔憂人工智慧投資過熱的亞馬遜(AMZN)投資人來說，無疑是一劑強心針。根據彭博社報導，這家備受矚目的AI新創公司，其年度經常性收入(ARR)已接近200億美元。美銀分析指出，這一數