Morningstar發布Modern Market 100指數，首次將公私股權結合，以反映投資者對私人市場的日益關注。

隨著越來越多的投資者希望在其投資組合中同時擁有公共和私人資產，Morningstar近日宣佈推出一項創新指數——Modern Market 100。這是第一個將公共與私人股權暴露於同一指數中的基準，旨在捕捉美國最大的100家公司表現，其中包括90家上市公司和10家風險投資支援的企業。

Morningstar的創新產品負責人Sanjay Arya表示，當今許多公司選擇不公開募股，因為它們能夠獲得大量資金，因此忽視這些快速發展的公司可能會錯失良機。儘管美國公共股票市場價值約60萬億美元，而私人股權市場僅約8萬億美元，但私人公司的表現卻可能更能反映經濟走向。

根據Morningstar的資料，自2021年以來，主權財富基金、私募股權收購公司及對沖基金參與了大約5,000筆總額達4500億美元的私人市場交易。Arya希望Modern Market 100能為投資者提供跨兩類資產的績效基準框架。

然而，該指數也面臨挑戰，例如如何定價私人資產的證券。Morningstar依賴二級交易平臺來聚合價格資料並應用流動性篩選。在風險方面，該指數偏好大型科技公司，如微軟、蘋果和亞馬遜等，這意味著如果科技行業出現回撥，指數可能會受到影響。

儘管如此，Modern Market 100指數在過去一年內的回報率達28.2%，超過同期標普500的20%。Arya強調，這個指數讓投資者可以追蹤到不同於主要基準的機會，尤其是在今天的創新經濟背景下，未來的投資前景仍然廣闊。

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