高盛重申對Salesforce的買入評級，預測其AI技術將成為未來數年的增長動力，儘管股價因指引不及預期而受到壓力。

隨著人工智慧(AI)技術日益成熟，Salesforce, Inc.（NYSE:CRM）正成為投資者關注的焦點。高盛分析師Kash Rangan在9月4日重申了對該股票的“買入”評級，並設定385美元的目標價格。雖然Salesforce第二季度業績稍微超出預期，但第三季度的收入指引卻低於市場共識，這導致股價承壓。

高盛指出，AI有潛力成為Salesforce的一個“多年度增長助力”，而非破壞性力量。他們提到了一些令人鼓舞的跡象，包括核心銷售和服務雲的增長回升（同比增長8%），以及Salesforce的資料雲和AI年經常性收入（ARR）超過10億美元，同比增長約120%。此外，6,000筆付費Agentforce交易中，有40%的新訂單來自現有客戶擴充套件，顯示出AI部署的健康進展。

然而，高盛認為Salesforce在下半年2026年的指引未能實現顯著加速，這使得股價表現疲弱。儘管如此，他們仍對該股票持積極態度。“我們應該開始看到C23 cohort在C26年的增長緩解，而不是面臨C21/22 cohorts在C24/25年的艱難比較。隨著Salesforce內部部署AI以提高效率，我們相信公司在未來幾年可以達到35-40%的運營利潤率，同時保持約10%的訂閱收入增長，並具備在不犧牲運營利潤擴張情況下實現適度加速的選擇權。”

Salesforce是一家基於雲端的CRM公司，自推出其AI驅動的平臺Agentforce後人氣上漲。儘管我們認可CRM作為一項投資的潛力，但我們認為某些AI股票提供更大的上行空間且風險較小。如果您正在尋找一支被嚴重低估的AI股票，並且同時受益於特朗普時代的關稅和本土化趨勢，請檢視我們的免費報告，瞭解最佳短期AI股票。

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