隨著中國AI供應鏈的變化，輝達(NVDA)在中國市場的主導地位正受到挑戰。阿里巴巴(BABA)開始測試國產加速器，寒武紀科技的業績表現亮眼，而新創公司DeepSeek已經在華為硬體上訓練模型。北京政府對輝達H20晶片的態度冷淡，顯示中國科技生態系統可能正逐漸擺脫對進口晶片的依賴。

輝達仍主導高端市場

儘管中國市場出現變化，輝達仍在高端市場中佔據主導地位。今年，輝達向中國出貨約100萬顆H20晶片，可能是為了在美國進一步限制之前提前佈局。然而，當地企業適應迅速，分析師預計寒武紀科技2024年將出貨14.3萬顆晶片，而華為在2025年可能生產多達20萬顆先進晶片。

企業應對供應鏈挑戰

面對供應鏈挑戰，中國企業正在學習如何在舊有硬體上運行AI模型，以滿足國內需求。這可能符合習近平主席的AI+計畫，該計畫重視廣泛部署而非追求性能卓越。寒武紀科技則提醒投資人，其股價可能已經脫離現有基本面，並警告供應鏈風險持續存在。

美國政策成未知數

輝達執行長黃仁勳在最新財報電話會議上表示，美國可能允許其即將推出的Blackwell晶片銷往中國。這些GPU性能優於H20和國內競爭對手，若能進入中國市場，可能會吸引中國買家。然而，目前在制裁、政策推動和國內替代方案的影響下，輝達在中國AI市場的長期地位變得不再那麼確定。

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