DA Davidson對UiPath的評級為中立，並設定12美元的目標價，強調需更一致的表現以支援股價上漲。

投資公司DA Davidson近日開始對UiPath進行覆蓋，給予該公司中立評級及12美元的目標價格。雖然UiPath在第二季度的業績超出預期，年經常性收入（ARR）比預期高出550萬美元，但分析師指出，在轉向正面評估之前，需要看到更穩定的表現。

根據報告，UiPath的ARR在固定匯率下同比增長11%，儘管較前一季度的增速有所放緩。新淨ARR則下降了30%，但相比先前39%的降幅已有所改善。此外，公司將2023全年ARR指引上調1400萬美元至18.4億美元，中值顯示約10%的增長，第三季度ARR指引亦好於預期，達到17.7億美元，顯示公共部門需求回升和客戶參與度提高。

管理層維持自由現金流展望370百萬美元，同時將非GAAP營運利潤預測上調3500萬美元至3.4億美元，這意味著毛利率約22%。DA Davidson指出，客戶對UiPath的新產品表示濃厚興趣，包括擴充套件其機器人流程自動化工具的代理商，目前約有450名客戶在積極部署這些代理商，且基於消費的定價反饋良好。然而，該公司的重要收益貢獻可能要等到財政2027年度才會出現。

在估值方面，UiPath目前交易於預計2026年自由現金流的11倍左右。DA Davidson的目標價格是基於對2026年預測的12倍估算，略低於其他成長型同行，並表示在增長趨勢證明更具永續性之前，將保持謹慎態度。

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