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⚠️ 本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。
最近有讀者問阿格力，如果沒有接觸過美股，新手有沒有相對安全的標的？其實還真的有，雖然美股沒有漲跌幅限制、而且波動還很大，但其實還是有適合新手值得研究的方向，那就是S&P 500指數。
圖1：讀者發問。來源：股市爆料同學會／阿格力價值成長股APP
S&P 500－連巴菲特都認同的指數
為什麼會說S&P 500適合新手呢？首先美股個股沒有漲跌幅限制，所以整體的波動非常劇烈，所有利空利多可能都在短短的週期反應完畢，中間的波動未必是新手能夠承受。
舉例來說，美國AI軟體飆股－PLANTIR（代號PLTR），在短短一年之內可以大漲超過四倍，但他也曾經在不到1個月時間內崩跌將近四成。試問一個美股新手，月初投資1萬美金，但月底只剩下6萬出頭嗎？所以在對美股市場較陌生的情況下，選擇ETF進行風險分散還是比較穩健的方式。（當然，如果你對公司營運瞭若指掌、對於股價波動處變不驚的話，投資個股當然是沒有問題的。）
圖2：美股波動劇烈。來源：Google Finance，阿格力整理
其次，S&P 500是非常能代表美國市場的指數。根據統計資料顯示，S&P 500指數在2023年底的總市值約佔全球股市市值的51%，單看美國市場的話，S&P 500的總市值更是佔美股總市值超過85%，代表性非常足夠。
圖3：S&P 500 十分具代表性。來源：S&P Global
第三，S&P 500的績效經常擊敗專業經理人。根據S&P Global整理的資料，自2001以來，美國主動型的大型股股權基金每年至少有45%的基金績效輸給S&P 500，例如比較接近我們現在的2021年，更有高達85%的基金績效都輸給S&P 500！
圖4：S&P 500績效贏過大部分的主動基金。來源：S&P Global
⚠️ 本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。
最近有讀者問阿格力，如果沒有接觸過美股，新手有沒有相對安全的標的？其實還真的有，雖然美股沒有漲跌幅限制、而且波動還很大，但其實還是有適合新手值得研究的方向，那就是S&P 500指數。
圖1：讀者發問。來源：股市爆料同學會／阿格力價值成長股APP
S&P 500－連巴菲特都認同的指數
為什麼會說S&P 500適合新手呢？首先美股個股沒有漲跌幅限制，所以整體的波動非常劇烈，所有利空利多可能都在短短的週期反應完畢，中間的波動未必是新手能夠承受。
舉例來說，美國AI軟體飆股－PLANTIR（代號PLTR），在短短一年之內可以大漲超過四倍，但他也曾經在不到1個月時間內崩跌將近四成。試問一個美股新手，月初投資1萬美金，但月底只剩下6萬出頭嗎？所以在對美股市場較陌生的情況下，選擇ETF進行風險分散還是比較穩健的方式。（當然，如果你對公司營運瞭若指掌、對於股價波動處變不驚的話，投資個股當然是沒有問題的。）
圖2：美股波動劇烈。來源：Google Finance，阿格力整理
其次，S&P 500是非常能代表美國市場的指數。根據統計資料顯示，S&P 500指數在2023年底的總市值約佔全球股市市值的51%，單看美國市場的話，S&P 500的總市值更是佔美股總市值超過85%，代表性非常足夠。
圖3：S&P 500 十分具代表性。來源：S&P Global
第三，S&P 500的績效經常擊敗專業經理人。根據S&P Global整理的資料，自2001以來，美國主動型的大型股股權基金每年至少有45%的基金績效輸給S&P 500，例如比較接近我們現在的2021年，更有高達85%的基金績效都輸給S&P 500！
圖4：S&P 500績效贏過大部分的主動基金。來源：S&P Global
而我們再看S&P 500近10年的表現，年化報酬率高達13.66%，而且近年在科技股的領軍之下，年化報酬率更是超過15%。簡單來說，你只是買進追蹤S&P 500指數的ETF，就已經在美股打敗不少專業經理人，而且近10年來的年化報酬率還站上雙位數，也難怪巴菲特會說出最適合一般民眾投資的金融商品就是S&P 500。
圖5：S&P 500歷史績效表現。來源：S&P Global
在台股也有S&P 500？
如果想布局S&P 500可以有哪些方式呢？除了直接透過券商複委託或是海外券商去投資如SPY、IVV或VOO這些海外的S&P 500 ETF之外，在台股市場也有一檔元大S&P 500（00646）以及台新標普500(009806)就是追蹤S&P 500指數的兩檔海外ETF。但如果不要有追蹤誤差且費用率較高的問題，其實還是以美股的ETF比較有優勢。
圖6：00646 元大S&P 500以及009806台新標普500是台股追蹤S&P 500指數的ETF。來源：阿格力價值成長股APP
目前兩檔ETF主要差異有兩個，一個是發行價格，009806在今年5/28才掛牌上路，發行價為10元，降低了不少入手門檻；另一個則是管理費與保管費的差異。目前00646資產規模為320億，按標準來看目前管理費+保管費為0.51%；而009806的資產規模為3.1億，由於規模還很小，所以管理費+保管費按標準來看都是最高級距，總共加起來為0.45%，還是比00646更省一些，這個就看大家自己的衡量了。
接著我們看00646以及009806的前五大成分股：輝達、微軟、蘋果、亞馬遜、臉書(META)等等，基本上都是大家所熟悉的公司，許多產品也都在我們生活之中被運用，例如日常工作用到的Office系統就是微軟的產品、阿格力自己的手機、電腦等3C都使用蘋果的生態系等等，相信不用阿格力多講，大家也都認識這些公司。
圖7：00646的前5大成分股。來源：阿格力價值成長股APP
S&P500的績效表現其實輸給台灣50？
從前面的成分股占比來看，大家可以看到前4大成分股的占比其實都不到四分之一，這個對績效來說其實有蠻大的影響，甚至連台灣50都贏不了。
由於009806掛牌時間太短，這邊阿格力單純就00646來進行分享。首先阿格力把006208富邦台50跟00646元大S&P 500進行績優評比，可以發現00646掛牌以來的績效竟然遠遠落後給006208，而且00646還是不配息的ETF，績效竟然還慘輸給006208？難道真的是台灣比較勇嗎？
圖8：00646的績效慘輸給006208。來源：阿格力價值成長股APP
其實這中間的原因就是出在006208的持股集中在台股最頂部的企業。目前006208光台積電就佔了將近六成的比重，前4大成分股權重也超過七成；反觀00646的前4大成分股權重則不到兩成五。
圖9：台灣50指數的台積電占比就將近六成。來源：阿格力價值成長股APP
但以目前市場的趨勢來看，市場正呈現著大者恆大趨勢。就以台灣的狀況來說，台積電的績效跑在台灣50前面，代表台積電就是台灣50的領頭羊，而這頭領頭羊的權重將近六成，台積電愈強、則台灣50就會跟著被帶動。
圖10：台積電帶著台灣50前進。來源：Google Finance
另外我們看S&P 500 Top 10指數以及S&P 500指數的總報酬對比，可以看到S&P 500 Top 10指數總報酬也是遠遠領先S&P 500，代表目前S&P 500就是靠著頭部幾家公司來撐。但目前這些頭部企業放到S&P 500當中來看，占比卻僅約40%，明顯台灣50小得多，有這麼多拖油瓶在身，也是00646整體績效不如006208的原因。
圖11：美股市場呈現大者恆大趨勢。來源：阿格力價值成長股APP
圖12：前10大公司占S&P 500市值不到40%。來源：Visual Capitalist
總結來說，雖然數據回測起來00646好像還不如006208，但00646（以及009806）仍提供了一個台灣人前往美國市場的捷徑，省去了換匯的麻煩、複委託的高昂手續費等等，就交給對美股感興趣的大家去觀察了。不過還是老話一句，如果能直接用海外券商或複委托還是比較好！
