Nvidia於AI晶片市場強勢領先，第二季營收激增56%至467億美元；AI基建需求火爆但中美地緣政治風險浮現，Big Tech持續加碼AI投資，影響全球科技產業格局。

AI革命持續深化，推動全球科技巨頭投資熱潮，Nvidia (NASDAQ: NVDA) 再度站上市場焦點。本季報告顯示，Nvidia第二季營收高達46.7億美元，較去年同期激增56%，反映主流科技公司如Meta與OpenAI為加速其人工智慧基礎建設而持續加大採購力度。Nvidia執行長Jensen Huang強調：「AI賽局已全面展開，四大科技巨頭一年資本支出翻倍至6000億美元，預期AI基建將成為未來加速全球GDP的重要動力。」在大廠推進AI應用之下，Nvidia的高階晶片仍是供不應求，投資人讚譽其在AI領域的主導地位。

回顧Nvidia近年成長幅度，尤以數據中心業務最為突出，該部門本季營收達到41.1億美元，年增同樣56%。然而，部分分析人士指出，儘管成長亮眼，仍比市場預期略為低於，導致股價於盤後有所波動。投資人Eileen Burbridge分析：「Nvidia的營收與成長確實驚人，但市場可能出現過度熱情與泡沫隱憂。」

Nvidia之所以能創下驚人業績，與AI晶片技術遙遙領先、競爭者難以匹敵有關。Wealthify首席投資官Colleen McHugh表示，Nvidia現階段在AI晶片市場地位幾乎無可挑戰，巨型科技公司持續加碼投資，意味未來營收與股價可能再創新高。

然而，在亮麗業績背後，地緣政治風險日益浮現。Nvidia長期受中美貿易限制影響，雖近期美國政府重新審核H20晶片出口許可，允許針對中國市場銷售，但大多尚未正式交貨，且美方要求對授權出口營收徵收額外15%稅金。市場關注Nvidia能否成功爭取Blackwell系列晶片出口執照，以及中國自建半導體產業是否成為未來新競爭。Emarketer分析師Jacob Bourne直指，美國出口限制已推動中國「國產替代」動能，Nvidia需積極投入機器人等創新領域穩固AI產業龍頭。

總結來看，Nvidia雖以驚人增長鞏固AI晶片霸主地位，但來自地緣政治、供應鏈及市場預期的風險不可忽視。隨科技產業集團持續加碼AI基建，Nvidia及如Microsoft (NASDAQ: MSFT) 等美股科技龍頭能否維持強勢成長，勢必成為影響全球科技股後市的關鍵議題。未來除了技術創新與市場擴張外，如何妥善應對國際政策與產業版圖轉變，將是企業突破AI成長瓶頸的重要挑戰。

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