特朗普政府擴大國防預算推升軍工科技股，CACI、ViaSat等攻AI、反無人機系統，股價大漲、法人全面看好。

美國國防科技產業在特朗普總統推動軍事強化政策下掀起新一波資金熱潮。七月正式簽署的One Big Beautiful Bill Act直接撥款超過1,500億美元，資金重點投入AI系統、飛彈防禦及資安建設，此舉引爆CACI International (CACI)、Booz Allen Hamilton (BAH)及ViaSat (VSAT)等軍工科技股的猛烈走勢。

CACI International成為華爾街分析師的新寵。Goldman Sachs分析師Noah Poponak直言，CACI「項目全面轉向先進技術，預估中期成長優於同業」，並罕見雙重調升至買進，目標價由407元一舉拉升至544元。CACI與美國國防部(DOD)合作緊密，國防部相關合約佔了公司營收的75%，聯邦民間機構約20%，商業客戶僅占4%。William Blair分析師Louie DiPalma補充，CACI專利的反無人機系統佔其營收26%，有效區隔同業如Booz Allen，“CACI股價低估，明年有望逐步受到作為『反無人機股』的認同”。CACI本季營收年增13%至23億美元，調整後EPS飆漲27%至8.4美元，雙雙超越市場預期。

Booz Allen則在今年遭遇美國國防部縮減諮詢合約，導致股價年初至今滑落15%，近一年更慘跌28%。不過，DiPalma看好Booz Allen近期合約得標回升，AI、資安、軟體開發等本業需求回溫，再加上矽谷公司主動洽談合作，預期未來一年有逾20%反彈空間。本季Booz Allen營收雖小跌0.6%至29億美元，但EPS仍年增7.2%達1.48美元，優於市場預期。

至於ViaSat，隨著管理層考慮防衛科技業務獨立IPO或分拆，股價近幾月急彈、年初至今更飆漲逾200%。ViaSat預計將因衛星頻譜協議從Ligado獲得5.68億美元現金，下半年自由現金流可望轉正。William Blair將ViaSat升評至Outperform，目標價16.58美元，預估防衛科技部門市值可望超過70億美元，“ViaSat一年內具百％以上上漲空間”。本季ViaSat營收年增4%至11.7億美元，雖仍虧損5600萬，但法人矢言看好長遠價值。

綜觀美國軍工科技股，AI、資安、無人機等領域持續成為兵家必爭之地。分析師普遍看好CACI、ViaSat等具技術壁壘者受惠於國防預算擴張，而如Booz Allen仍具重啟成長機會。短期波動難免，但隨著新政府強化高科技國防政策，防衛科技族群有望迎來新一波估值重估潮，成為資金新寵。投資人須留意產業技術變革與政策風險，善用分散布局把握升勢。

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