分析師普遍認為，輝達(NVDA)在即將於8月27日公布的2026財年第二季財報中，將超越市場共識預期。儘管關稅和政治問題存在，但對其業務影響有限。奧本海默重申其「優於大盤」評級，並給予200美元的目標價。該公司預計輝達第二季的銷售額和每股盈餘分別為458億美元和1.00美元，第三季預計為528億美元和1.19美元。即使H20處理器對中國的暫時禁令在4月生效，對季度表現的影響預計也有限。川普政府最近取消了該禁令，換取15%的銷售收入分成，奧本海默預計這將被價格上漲所抵消。

數據中心業務預期增長顯著

奧本海默預測輝達的數據中心收入將同比增長55%，網路業務增長56%，遊戲業務增長42%。儘管地緣政治問題存在，輝達的年營收仍預計在所有業務板塊中顯示出顯著增長。

輝達股價表現領先大盤

截至目前，輝達的股價今年已上漲31%，遠超費城半導體指數(SOX)的13%漲幅和標普500指數(SP500)的8.5%增長。Wedbush也重申其「優於大盤」評級，並將目標價從175美元上調至210美元。

AI伺服器需求推動業績增長

Wedbush分析師指出，超大規模企業的支出主要用於建設AI能力，尤其是流向輝達，因為該公司提供了大量AI伺服器價值。第二季超大規模企業資本支出同比增長67%，較前一季增長23%，顯示出加速趨勢。

過渡期內的銷售動能

Wedbush表示，儘管客戶可能會在從Blackwell到Blackwell Ultra的過渡中管理舊零件庫存，但輝達過去已成功避免數據中心GPU產品過渡對銷售的干擾，預計中國出貨量的回升也將在此過渡期內提供額外的銷售動能。

市場預期與輝達財報數據

市場普遍預期輝達第二季調整後每股盈餘為1.01美元，營收為459.4億美元。第一季輝達報告的調整後每股盈餘為0.81美元，營收為440.6億美元。

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